公司IPO与股权结构 - 时隔3年后再次向港交所主板递交上市申请 [1] - 腾讯作为战略投资者持有公司49.9%的股份但不参与日常管理及业务运营 [1] - 米哈游持股5.47% [1] - 创始人张璐通过信托控制Soulgate Holding Limited持股28.5%并合共可行使49.90%的表决权 [6] - 元生资本Genesis Capital I LP持股5.34% [6] - 此次IPO募集资金净额将主要用于研发AI、GPU及数据分析能力全球拓展平台以及开发平台内容 [6] 财务表现 - 2022年至2024年收入复合年增长率超过15% [1][2] - 2022年、2023年和2024年收入分别为16.67亿元、18.46亿元和22.11亿元 [2] - 2025年前8个月录得收入16.83亿元 [2] - 公司自2023年起录得稳定盈利 [1] - 2023年经调整盈利为3.61亿元 [2] - 2024年全年和2025年前8个月经调整盈利分别为3.37亿元、2.86亿元 [2] - 2024年和2025年前8个月的毛利率分别为83.7%和81.5% [2] - 2024年经营活动所得现金净额为4.21亿元 [2] 用户数据与运营 - 截至2025年8月31日日均活跃用户数为1100万 [1] - “Z世代”用户占比达78.7% [1] - 截至2025年8月31日累计注册用户约3.9亿 [3] - 平均月活跃用户互动参与比例为86.0% [3] - 人均每日发出点对点私信约75条 [3] - 月均3个月用户留存率为80% [3] - 2018年日活用户数超过100万2025年达1100万7年增长10倍 [1] 收入构成与用户付费 - 收入主要来源于AI驱动的情绪价值服务收入和广告收入 [2] - 2025年前8个月情绪价值服务收入占总收入90.8% [2] - 情绪价值服务主要包括虚拟物品购买以及会员特权 [2] - 2025年前8个月每名付费用户的月均收入达到104.4元 [2] 行业背景与公司定位 - 陌生人社交被视为“超级蓝海”腾讯曾数度尝试但未见起色 [1] - 公司代表高比例年轻用户群体以及相对广泛普及的社交功能对腾讯、米哈游、短视频、直播和游戏而言重要程度不言而喻 [4] - 公司作为陌生人交友平台在体验方式上存在差异化 [5] - 社交是刚需行业整体有前景但赛道内永远不缺少挑战者和激烈竞争 [4] AI技术与战略 - 公司定位为“AI+沉浸式社交”平台 [1] - AI对社交平台的用处在于匹配通过优化算法帮助陌生人之间“破壁” [5] - 当前AI社交产品普遍存在语义理解、语言重复、用户生成内容质量参差不齐、虚拟角色模版化等功能“通病” [5] - 公司计划通过互动场景、AI游戏等提升技术渗透率但需要更多技术加持和优秀设定 [5]