核心财务表现 - 第三财季营收9.645亿美元，同比增长16%，超出管理层9.5-9.6亿美元指引及市场预期的9.58亿美元[2] - 第三财季非GAAP每股收益0.58美元，略低于市场预期的0.59美元，但高于去年同期的0.50美元[1] - 第三财季非GAAP营业利润1.962亿美元，高于去年同期的1.673亿美元，并超出1.85-1.95亿美元指引[13] 营收构成与增长驱动力 - 产品收入5.34亿美元，同比增长18%，占总营收55.4%，增长得益于高性能FlashArray销售、部分Portworx软件收入及超大规模客户出货版税[7] - 订阅服务收入4.3亿美元，同比增长14%，占总营收44.6%[7] - 订阅年经常性收入近18亿美元，同比增长17%[8] - 存储即服务方案的总合同价值销售额达1.2亿美元，同比增长25%[8] - 美国市场收入6.83亿美元，同比增长22%；国际市场收入2.81亿美元，同比增长4%[11] 盈利能力与现金流 - 非GAAP毛利率为74.1%，高于去年同期的71.9%[12] - 非GAAP产品毛利率为72.9%，显著高于去年同期的67.4%[12] - 非GAAP订阅毛利率为75.5%，低于去年同期的77.4%[12] - 非GAAP营业利润率为20.3%，略高于去年同期的20.1%[13] - 季度运营现金流1.16亿美元，高于去年同期的9700万美元；自由现金流5260万美元，高于去年同期的3520万美元[14] - 期末现金及等价物与有价证券为15亿美元[14] 业务进展与战略动态 - 超大规模客户出货量在第三财季已超过全年2艾字节目标，并预计第四财季将出货更多[3] - Evergreen//One、Cloud Block Store及Portworx等现代化虚拟化产品持续增长[2] - 通过推出Pure Storage Cloud Azure Native、新FlashArray R5系统及Pure1 AI Copilot与Portworx集成，扩展了企业数据云与AI驱动能力[3] - 与Veeam、CrowdStrike及Superna的合作增强了网络弹性生态系统[3] 业绩指引更新 - 上调2026财年全年营收指引至36.3-36.4亿美元，此前为36.0-36.3亿美元，预示同比增长14.5-14.9%[4] - 上调2026财年非GAAP营业利润指引至6.29-6.39亿美元，此前为6.05-6.25亿美元，预示同比增长12.4-14.2%[4] - 预计第四财季营收10.2-10.4亿美元，中值同比增长17.1%，市场预期为10.2亿美元[16] - 预计第四财季非GAAP营业利润2.2-2.3亿美元，中值同比增长约47%[16] 供应链与成本环境 - 管理层预期大宗商品成本上升及强劲需求将对全球供应链构成新压力，可能导致交货期延长及零部件价格上涨[5] - 公司认为其灵活的供应链、全球供应商、多制造基地及稳健的连续性计划使其处于有利地位[5] - 大宗商品价格变化通常对营收影响大于对利润率影响，意味着更高的组件成本可能反而推动其营收增长[5] 股东回报与未来合约 - 第三财季以5300万美元回购60万股股票，当前授权计划下仍有近5600万美元可用额度[15] - 期末剩余履约义务总额29亿美元，同比增长24%；包含存储即服务及现有客户Evergreen订阅的剩余履约义务增长22%[15] 市场表现与同业对比 - 财报发布后公司股价上涨7%，收于94.72美元，过去一年股价上涨44.9%，略低于行业45.9%的涨幅[6] - 同业NetApp第二财季非GAAP每股收益2.05美元，超预期8.5%，营收17.1亿美元，同比增长3%，增长受AI产品、云存储服务及全闪存方案需求推动[18][19] - 同业Teradata第三季度非GAAP每股收益0.72美元，超预期35.85%，营收4.16亿美元，同比下降5.5%[20] - 同业超微电脑第一财季非GAAP每股收益0.35美元，超预期25%，营收50.2亿美元，同比下降15.5%[21]