交易概览 - 独立保险机构Baldwin Group与CAC Group同意合并 将创建美国最大的独立保险咨询和分销平台之一 [1] - 交易对价约10.3亿美元 包括4.38亿美元现金和2320万股Baldwin股票 价值5.89亿美元 [1] - 交易完成后支付款项包括最高2.5亿美元的基于业绩的获利能力支付 以及7000万美元的递延付款 [2] - 交易预计在2026年第一季度完成 [2] 合并后实体预期 - 合并后实体预计在2026年产生20亿美元的总收入 [3] - 业务覆盖所有美国主要市场 拥有近5000名员工 服务于零售、专业、再保险和管理总代理平台领域 [3] - 合并将CAC的专业领域专长与Baldwin的中端市场分销能力相结合 [3] - 合并后 所有员工将成为股东 并持有公司大部分股权 [3] 公司背景与战略协同 - Baldwin Group总部位于佛罗里达州坦帕 在《保险杂志》2025年顶级独立财产/意外伤害机构榜单中排名第九 财产/意外伤害收入约10.6亿美元 [5] - CAC Group总部位于阿拉巴马州伯明翰 在同一榜单中排名第22位 财产/意外伤害收入约2.6亿美元 [5] - Baldwin首席执行官称此次收购为“变革性时刻” 合并将两家在文化和价值观上一致 但在专业知识、业务组合和地理覆盖上具有差异化的高度互补公司结合在一起 [4] - Baldwin的保险咨询服务将通过CAC在金融线、交易责任险、网络安全险和担保保险等产品线 以及在自然资源、私募股权、房地产、养老、教育和建筑等行业的经验得到扩展 [4] - CAC首席执行官表示 与Baldwin合并将获得规模和基础设施 以加速其独特优势的发展 [5] 行业并购趋势 - 此次合并是近期一系列数十亿美元保险经纪交易中的最新一例 [6] - 2025年8月 Arthur J Gallagher & Co 完成了以134.5亿美元现金收购总部位于佛罗里达的AssuredPartners的交易 进一步扩大了其在美国零售中端市场财产/意外伤害和员工福利领域的业务 [6] - 2025年6月 Brown & Brown Inc 同意以约98亿美元收购专业经纪公司Risk Strategies和批发商One80 Intermediaries的母公司Accession Risk Management [6]