核心观点 - EverQuote 2025财年第三季度业绩全面超预期 营收与每股收益均实现强劲同比增长并超越市场共识 同时公司对第四季度给出了积极的增长指引 财报发布后公司股价表现优于大盘且市场对其盈利预期呈上调趋势 [1][2][8][9] 财务业绩 - 营收表现强劲：第三季度总营收为1.74亿美元 同比增长20% 超出Zacks共识预期4.6% [2] - 盈利超预期：第三季度每股运营净收益为0.50美元 同比增长6.1% 超出Zacks共识预期35.1% [2] - 分业务营收：汽车保险业务营收达1.576亿美元 同比增长21% 远超1.5亿美元的Zacks共识预期 家庭与租客保险业务营收为1630万美元 同比增长15% 其他保险业务营收仅为1万美元 同比骤降97.7% [4][5] - 盈利能力提升：调整后EBITDA为2510万美元 同比增长33% 调整后EBITDA利润率扩大至14.4% [6] - 成本与费用：总成本与运营费用为1.425亿美元 同比增长17.7% 主要因销售与营销、研发及一般行政费用增加 但低于公司自身预期 [5] 运营与财务指标 - 营销投入：第三季度可变营销支出为5010万美元 同比增长14.1% [5] - 现金流：第三季度运营现金流为2530万美元 同比下降16.4% [7] - 资产负债表：截至第三季度末 现金及现金等价物为1.458亿美元 较2024年底增长42.7% 总资产为2.561亿美元 较2024年底增长14.6% 股东权益总额为1.749亿美元 较2024年底增长29.2% [7] - 股票回购：公司以2100万美元从Link Ventures及关联实体回购了A类普通股 [7] 业绩驱动与展望 - 增长驱动：季度业绩反映了汽车保险、家庭与租客保险两大垂直领域的稳健表现以及可变营销支出的增加 [3] - 技术赋能：调整后EBITDA的增长得益于对人工智能及其他技术投资的利用 带来了增量运营杠杆和效率提升 [6] - 第四季度指引：预计营收在1.69亿至1.74亿美元之间 按中值计算同比增长20% 预计可变营销支出在4600万至4800万美元之间 按中值计算同比增长7% 预计调整后EBITDA在2100万至2300万美元之间 按中值计算同比增长16% [8] 市场反应与同业比较 - 股价表现：自上次财报发布约一个月内 公司股价上涨约11.8% 表现优于同期标普500指数 [1] - 预期调整：财报发布后 市场盈利预期呈现向上修正趋势 共识预期因此变动了7.61% [9] - 同业表现：同属Zacks保险-多险种行业的Markel Group在过去一个月股价上涨4% 其在截至2025年9月的季度营收为39.3亿美元 同比增长6.5% 每股收益为30.90美元 上年同期为17.34美元 [12]