行业核心动态 - AI发展的焦点正从技术研发转向终端应用，围绕下一代交互入口的生态卡位战全面展开 [1] - 科技巨头在AI端侧应用的布局于2025年第四季度骤然提速，动作密集且方向明确 [2] - 终端形态正从“具备AI功能”向“以AI重构体验”被重新定义 [2] 巨头竞速与市场预期 - OpenAI与富士康合作瞄准下一代AI基础设施硬件设计，阿里巴巴发布首款夸克AI眼镜，字节跳动豆包手机助手技术预览版亮相 [2] - 到2027年，中国新一代智能终端、智能体等应用普及率预计将超过70% [2] - AI眼镜作为第一视角设备能捕捉80%以上的人体感官输入，被行业视为开启人机交互革命的智能设备 [2] 商业与生态驱动逻辑 - 大模型厂商面临商业化路径艰难的问题，硬件被视为实现技术商业化变现的关键路径之一 [3] - 端侧AI能实现更低延迟、更强隐私保护与更低云端成本，是提升用户体验的必然演进 [3] - 硬件是科技公司绑定用户、构建生态闭环的核心抓手，用于延伸生态触点并寻找新流量与服务入口 [3] 产业链共振与订单转化 - AI硬件依赖成熟的消费电子供应链，一条覆盖核心元器件、智能制造、应用场景的产业链正在重构 [6] - 市场预期正转化为订单，OpenAI可能已对接立讯精密、信维通信等公司，谷歌正为端侧产品采购零部件 [6] - AI端侧产业联盟批量落地，如阿里巴巴联合高通、立讯精密等成立夸克AI眼镜产业生态联盟 [6] 供应链增长与技术机遇 - AI硬件对传感器、存储、散热等需求升级，为众多A股产业链公司带来新增长空间 [7] - 炬芯科技在端侧AI处理器市场产品出货量实现倍数提升 [7] - 骨传导、电致变色膜、光波导等新技术路线迎来风口，敏芯股份布局AI眼镜骨传导麦克风，水晶光电力推光波导方案量产 [7] 行业发展挑战 - 行业面临“杀手级应用”缺失的挑战，生态配套不完善且AI技术有待进一步演进以提供更精准的智能服务 [8] - 在低功耗、轻量化要求下，多个关键制造环节良率普遍偏低，推高终端售价并制约规模化量产 [8] - 技术伦理、数据安全与隐私保护是产业长久发展需要构建的信任基石 [8]