个人养老金制度发展概况 - 个人养老金制度于2022年11月末在36个城市或地区启动试点，并于2024年12月15日开始在全国范围内推广实施 [1] - 制度实施3年来，开户人数已突破1.5亿人，产品数量持续扩容至1245只 [1] - 制度整体呈现“开户数稳步增长、产品供给多元、收益结构稳健”的发展态势 [1] 制度设计与优化 - 个人养老金是一项政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，实行个人账户制，缴费完全由个人承担，目前每年额度上限为12000元 [2] - 制度设计不断优化，自2024年12月15日起，参加人每年可两次变更个人养老金资金账户的开户银行 [2] - 2025年8月，相关部门进一步丰富了个人养老金领取情形，提升了制度的灵活性和服务便利性 [2] - 2025年《政府工作报告》提出要“加快发展第三支柱养老保险，实施好个人养老金制度” [3] 产品供给与市场表现 - 当前市场共有1245只个人养老金产品，包括储蓄类466只、基金类305只、保险类437只、理财类37只 [4] - 产品体系已形成储蓄存款、理财产品、养老保险、公募基金和储蓄国债等五大类 [2] - 基金类产品表现突出，305只个人养老金基金（Y份额）合计管理规模超151亿元，相比年初增长超65%，其中293只成立以来回报率为正，占比约96% [4] - 自2026年6月起，储蓄国债（电子式）将被纳入个人养老金产品范围，标志着将形成“储蓄、理财、保险、基金、国债”的多元供给格局 [4][5] 市场参与度与挑战 - 截至2025年6月15日，个人养老金账户开户人数已超1.5亿户，但实际完成资金缴存并进行产品配置的比例相对较低，存在“开户热、缴存冷”的阶段性问题 [6] - 当前产品供给与市场需求存在不匹配，投资者对中低风险产品需求强烈，但适配个人养老金账户的理财产品数量较少且同质化问题突出 [4] - 专家建议未来需针对不同年龄、风险偏好群体进行产品差异化创新，并引导投资者树立长期投资意识 [5] 未来发展建议与方向 - 专家建议财政税务及金融管理部门在税收优惠、产品准入等方面采取更多支持政策，例如进一步降低整体税率，并考虑对年收入6万元以下人群如何享受税收优惠采取措施 [6] - 建议将个人养老金账户的投资上限从12000元适当调整，例如调整为36000元，以吸引更多投资者 [6] - 建议针对中低收入群体完善税惠机制以降低参与门槛，并逐步推动制度向县域、农村地区延伸，提升普惠性 [7] - 长期发展需构建“金融+服务”的综合养老生态，将养老金账户与医疗、保险、养老社区等场景深度打通，提供“一站式”解决方案 [7] - 最终目的是实现从“账户提供方”向“养老规划伙伴”的转变，让个人养老金真正成为居民养老保障的重要支撑 [7]