文章核心观点 - 近期上市公司回购公告披露的前十大股东信息揭示了机构在三季度末以来的调仓动向 机构投资者在传统行业标的上的操作出现明显分歧 而在科技、军工、医药等热门赛道以及部分业绩增长股上则呈现增持趋势 前期涨幅较大的标的则遭遇机构减持 [1][3][4] 机构在传统行业标的上的分歧 - 海大集团前十大股东中 公募及社保基金占据8席 合计持股超1.2亿股 占总股本比例超7% 但在股价回调期间机构操作相反 景顺长城新兴成长混合减持36.26万股 华泰柏瑞与易方达旗下沪深300ETF亦减持 外资美林国际退出前十大股东 [1] - 社保基金逆势加仓海大集团 全国社保基金一零六组合和一零九组合大手笔增持 中证主要消费ETF增持 国泰中证畜牧养殖ETF新进前十大股东 [2] - 祥源文旅同样出现机构分歧 弘尚资产弘利2号私募基金增持180万股 鹏华优质治理混合新进前十大股东 而朱雀基金旗下4只产品则纷纷减持 其中朱雀企业优选股票减持363.28万股 其余三只产品退出前十大股东 [2] - 海大集团核心业务为水产饲料、苗种和动保产品 祥源文旅主营旅游文化 两者均属传统行业 前三季度扣非净利润均实现同比增长 海大集团为41.77亿元 同比增长18.71% 祥源文旅为1.43亿元 同比增长33.47% [2] 热门赛道及业绩增长股获机构增持 - 恒铭达在10月9日至15日期间获全国社保基金一零三组合增持497.17万股 截至10月15日 该组合持股超800万股 市值超3.5亿元 公司主营消费电子精密结构件 前三季度扣非净利润3.95亿元 同比增长30.05% [3] - 汇顶科技在10月9日至11月21日期间获全国社保基金五零三组合大笔增持超550万股 金鹰科技创新股票增持22.1万股 中证500ETF增持8.77万股 截至11月21日 社保五零三组合持股超1100万股 市值超8亿元 成为第三大股东 公司主营芯片设计 前三季度扣非净利润5.72亿元 同比增长43.22% [3] - 华荣股份在10月9日至11月4日期间获弘尚资产弘利2号私募基金增持20万股 [4] - 济川药业在10月9日至11月24日期间获兴业证券增持286.16万股 国元证券增持184.09万股 同时获中证500ETF增持12.22万股 银华中证创新药产业ETF新进前十大股东 [4] 前期高涨幅标的遭机构减持 - 热景生物今年一度涨超3倍 在10月9日至11月11日期间 汇添富创新医药主题混合减持约21.77万股 易方达医疗保健行业混合减持约13.08万股 易方达医药生物股票基金退出前十大股东 [4] - 上海机电今年一度涨超80% 在10月9日至11月17日期间被国泰君安证券(香港)有限公司减持 [5] - 纳芯微今年一度涨超60% 在10月9日至11月24日期间被兴全合润混合减持约61.9万股 全国社保基金四零六组合退出前十大股东 但嘉实上证科创板芯片ETF增持26.64万股 [5] - 力源信息今年一度涨超40% 在10月9日至11月10日期间被中信中证资本管理有限公司及部分ETF减持 [6] ETF在机构调仓中的角色 - 四季度以来机构调仓中ETF身影频现 其增减持多因基金申赎份额变化或指数成分股调整所致 [6] - 截至三季度末 A股5400余只个股中 有近三成个股的前十大股东中有ETF现身 [6]