市场整体表现 - 主要股指连续第二日上涨 道琼斯指数上涨近1% 纳斯达克综合指数上涨2% 标普500指数上涨0.3% [1] - 美元指数在过去几日走低 跌破99 对资产价格上涨构成支撑 [1][2] - 能源、金融和可选消费板块是今日市场领涨板块 [2] 个股与加密货币表现 - 特斯拉股价今日上涨4% [3] - 七大科技股表现分化 Alphabet上涨1% 微软因对其AI销售配额的担忧下跌2% 英伟达亦下跌 [3] - 比特币在过去24小时内上涨2% 自11月触及81,000美元后持续反弹 现已突破92,000美元水平 交易员认为其可能进一步向100,000美元迈进 [3][4] - 黄金期货报每盎司4,238美元 白银期货亦徘徊在高点附近 [5] 宏观经济与市场催化剂 - 疲弱的劳动力市场数据强化了市场对美联储下周降息的押注 推动股市收高 [5] - 市场认为降息预期将继续成为市场反弹的关键催化剂 [5] - 专家指出2026年的顺风因素包括：AI支出、高于正常的税收返还、放松监管以及持续的降息 [6][7] AI投资主题与科技股 - AI科技支出被认为是推动市场和经济的重大主题 过去几年七大科技股的大部分走势由AI科技驱动 [8] - AI投资主题已进入新阶段 企业开始通过债务市场为AI扩张融资 这将导致赢家和输家之间出现更多分化 [10][12] - 并非所有AI投资和项目都会盈利 [12] - 科技巨头拥有强大的现金流生成能力 能够支持比当前更多的债务 [12] 行业配置观点 - 看好金融板块 源于对2026年银行放松监管的预期 [20] - 看好医疗保健板块 该板块因监管担忧而估值受压 是参与AI主题的较便宜领域 AI技术有望加速药物研发进程 [20][22] - 看好能源和能源基础设施板块 源于为AI数据中心供电的需求 [21] - 对消费板块持谨慎态度 特别是低端消费者 因工资增长放缓且通胀具有粘性 影响了其日常必需品支出能力 [23][15] 公司财报与动态：Salesforce - 第三季度每股收益为3.25美元 超出2.86美元的预期 营收约为103亿美元 符合预期 [25][26] - 第四季度营收展望为111.3亿至112.3亿美元 高于109亿美元的预期 [26] - Agent Force和Data 360的年度经常性收入达到14亿美元 同比增长114% Agent Force的年度经常性收入在第三季度超过5亿美元 同比增长333% [27] - 目前拥有9,500个付费Agent Force交易 处理了3.2万亿个令牌 [27] - 公司股价在财报发布前年内下跌约30% 但财报发布后盘后上涨超5% 随后涨幅收窄至超3% [25][29] - 约80%的分析师仍给予买入评级 认为Agent Force的货币化能推动公司实现两位数增长 [30] - 股价经历下跌后 估值处于历史低位 [31] - 公司凭借Agent Force产品处于有利地位 有望夺取市场份额或保持其在企业软件领域的地位 [32] 个股技术分析观点 - 苹果股价在4月低点后启动涨势 于7、8月左右开始上涨 目前创下历史新高 并融入了AI叙事主题 [50][51] - 亚马逊股价在240美元附近形成重要交易区间 此前突破尝试可能为假突破 预计需要时间才能实现真正突破 建议等待突破后再买入 [52][53] - 微软股价已从峰值回落 部分原因是整个AI交易估值 stretched 的故事拖累了股价 但基本面未变 预计将在此区域进行盘整 [54][55][56] - 英伟达股价在11月遭遇挑战后回落 目前正守住关键水平 若跌破该水平 则可能下探9月低点 [57][58] - 美国银行股价近期创下历史新高 金融ETF也在突破 股价处于上升趋势中 [59] - 摩根大通股价虽打破了上升趋势线 但已在关键水平获得支撑并反弹 预计将维持交易区间 [60][61] - Verizon股价交易区间狭窄 提供约6.75%的股息 以稳定性和股息吸引投资者 [62] - Ion Q是量子计算领域的代表公司 股价波动性大 量子计算预计将成为2026年的重要主题 [64] - IBM除了是稳定的高股息支付者 在量子计算领域也有重要布局 是获取量子计算敞口的更稳定选择 [65][66] 投资组合管理建议 - 投资者可利用税收损失收割策略 出售亏损证券以抵消未来税单 但需注意30天内不能购回同一证券 [39][40] - 年底应重新平衡和评估投资组合风险 检查资产价格上涨是否导致配置失衡 可通过增加资金至权重不足的板块来调整 [42][43] - 评估风险承受能力和投资期限至关重要 需明确资金用途（如为子女或自用）以确定合适的风险敞口 [44][45] - 了解投资组合内个股及ETF的风险评分（1-99分） 高于71分则风险高于标普500指数 低于71分则更为保守 [45][46] - 需要现金流的老年投资者应考虑股息和现金需求 可持续提取率约为投资组合价值的4% 例如百万美元组合每年可提取4万美元 [47][49]