文章核心观点 - 科技金融的核心功能是运用金融工具解决“技术—产业—资本”脱节的问题 旨在覆盖从基础研究到成果转化的高风险环节 并将知识产权、数据资产等轻资产转化为可质押、可定价、可交易的金融标的 以推动科技、产业、金融的良性循环 [1] - 中国科技金融的发展路径体现了有效市场与有为政府的深度融合 结合了市场化基金、国家产业基金、政策性银行以及科创板等资本市场改革 构建了独特的制度基础设施 [2] - 当前行业面临金融机构服务能力不足、投早投小机制不畅、金融产品体系不健全等挑战 未来需通过提升专业能力、优化融资结构、完善产品体系及强化政策协同等多方面进行改革 [2][3] 中国科技金融的发展现状与特征 - 行业在中国金融市场中已呈现高增长、全链条、多元化等特征 [1] - 发展模式区别于美国高度依赖私人风投和纳斯克的“硅谷模式” 也不同于德国倚重银行体系的模式 其特色在于市场与政府的深度结合 [2] - 制度基础设施通过设立科创板、推行注册制等资本市场改革得以强化 [2] 行业面临的挑战 - 金融机构服务能力亟待提升 对新兴科技行业的风险研判能力有待加强 [2] - 投早投小的投资机制还不够顺畅 [2] - 金融产品体系不够健全 [2] 未来的发展路径与政策建议 - 提升金融机构专业服务能力 需加强金融体系与科技、教育部门的合作以打造专业人才队伍 并建立公共数字化基础设施和数据信息交互机制为银行风控提供数据支撑 [2] - 优化融资结构与鼓励耐心资本 需加快建设多层次资本市场 优先支持关键核心技术突破的企业上市 健全债券市场服务机制 研究放宽银行、保险等长期资金进入创投的政策 并完善政府引导基金和国有创投的考核办法（如延长基金存续期 按整个生命周期考核）以鼓励长期投资 [3] - 完善产品体系与风险分散机制 鼓励金融机构开发符合科技型企业全生命周期需求的专属金融产品 探索差异化估值和信贷模型 同时推动科技保险产品和服务创新 探索以共保体方式开展重点领域保险 构建覆盖研发到产业化全链条的保险保障机制 [3] - 强化政策协同 建立科技金融统筹推进机制 加强科技部门与金融部门的协调联动 并支持北京、上海、粤港澳大湾区等区域科技创新中心先行先试科技金融创新政策 [3]