核心业绩表现 - 公司2026财年第二季度调整后每股亏损0.25美元，优于分析师预期的亏损0.33美元 [1] - 季度营收达7510万美元，略高于市场普遍预期的7493万美元，环比增长7%，但同比下滑20% [1] - 核心订阅收入同比下滑13%至7020万美元，占总营收比例达93% [1] - GAAP毛利率为40%，Non-GAAP毛利率达54% [1] - 截至季度末，公司现金及有价证券余额为6.75亿美元 [1] 收入驱动因素 - 联邦政府部门需求大幅回升是业绩超预期的关键驱动力，近半订单来自该领域 [1] - 联邦政府订单金额同比激增89%，占总订单量的45% [2] - 公司与美国卫生与公众服务部、美国陆军、海军航空作战中心及美国情报界等机构签署了新合同或扩展协议 [2] - 合作伙伴驱动模式贡献显著，尤其通过与微软和亚马逊AWS的合作 [2] - 微软相关合作增长146%，AWS合作增长172% [2] - 整体订单量环比增长49%，其中100万美元以上的交易达17笔，超过500万美元的大额订单有6笔 [3] 战略重心与展望 - 公司将重心转向具有显著增长潜力的联邦市场，视其为重要的增长动力源 [1] - 公司对通过政府合同抵消商业业务的疲软表现持乐观态度 [2] - 公司为各业务单元设定明确运营目标，并对重返增长轨道、实现现金流转正及Non-GAAP盈利持有清晰路径规划 [3] - 2026财年全年营收指引维持在2.895亿至3.095亿美元之间，分析师普遍预期为2.995亿美元 [3] - 当前季度营收指引为7200万至8000万美元，市场预期为7560万美元 [3] 市场反应与运营挑战 - 财报公布后，公司股价盘后剧烈波动，一度跌逾6%，随后转涨超4%，但涨幅迅速回吐，最终跌逾2% [3] - 公司主营业务企稳难度凸显，订阅收入同比下滑 [1] - 公司需提高新合同的运营效率，以改善整体财务状况 [3] - 公司全年业绩指引基本维持不变，未释放订阅收入下滑趋势即将扭转的明确信号 [3]