美国科技与政策动态 - 美国国会阻止了可能限制英伟达向中国销售先进AI芯片的《保障国家人工智能存取和创新法案》纳入国防政策法案，英伟达的游说工作取得重大胜利 [2] - 该法案要求英伟达等公司在向中国客户出售先进AI芯片前优先满足美国客户需求，英伟达CEO黄仁勋曾为此赴国会游说并会见特朗普，传递法案将限制竞争的观点 [2] - 中国是英伟达重要市场，2024年其中国区营收达171亿美元，此次胜利有助于公司保住关键营收渠道，避免市场份额进一步流失 [2] - 特朗普政府发布AI加速计划五个月后，将政策重心转向机器人领域，商务部长正密集会面行业CEO推动产业发展，政府拟明年发布相关行政令 [7] - 美国11月ADP就业数据显示私营部门就业岗位减少3.2万个，为2023年3月以来最大降幅，劳动力市场显现恶化信号 [22] - 美联储持续三年的亏损局面或迎转折，得益于降息政策，11月5日至26日记录亏损的“递延资产”从2438亿美元缩至2432亿美元，分析师预测本季度美联储合并利润有望突破20亿美元 [28] 全球金融市场表现 - 隔夜美股三大指数上涨，道琼斯工业平均指数涨0.86%至47882.90点，纳斯达克指数涨0.17%至23454.09点，标普500指数涨0.30%至6849.72点 [3][4] - 大型科技股涨跌不一，特斯拉涨4.08%至446.74美元，谷歌涨1.21%至319.63美元，微软跌2.50%至477.73美元，Meta跌1.16%至639.60美元，英伟达跌1.03%至179.59美元 [3][4] - 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.38%，蔚来跌4.77%，小鹏跌4.02%，理想跌3.65%，百度跌1.44%，拼多多跌1.43% [3][4] - 全球主要资产方面，LME伦铜上涨3.08%至11488美元/吨，再创历史新高 WTI原油期货收涨0.77%至58.932美元/桶，布伦特原油期货收涨0.57%至62.628美元/桶 [4] - 贵金属价格方面，现货黄金收跌0.07%至4203.06美元/盎司，COMEX黄金期货涨0.44%至4239.30美元/盎司 [4] - 美债收益率全线下跌，2年期美债收益率跌0.85%至3.4860%，10年期美债收益率跌0.56%至4.0650% [5] - 亚洲股市表现分化，日经225指数涨1.14%，韩国KOSPI指数涨1.04%，台湾加权指数涨0.83%，而恒生指数跌1.28%，恒生科技指数跌1.58% [40] - A股主要指数下跌，沪指跌0.51%至3878点，深证成指跌0.78%至12955.25点，创业板指跌1.12%至3036.79点，沪深两市成交额1.67万亿元，较上一交易日放量765亿元 [38][40] 人工智能与半导体行业 - 微软罕见下调了其“智能体”类AI产品的销售增长指标，原因是截至6月的财年中众多销售人员未达成相关销售目标，企业客户因价值难量化、稳定性待提升等问题付费意愿不足，受此影响微软盘前跌超2% [14] - OpenAI正开发代号“Garlic”的全新AI大模型以应对谷歌Gemini 3竞争，该模型在编程与逻辑推理测试中优于Gemini 3.0及Anthropic Opus 4.5，预计2026年初以GPT-5.2或5.5版本发布 [16] - 苹果人机界面设计副总裁艾伦·戴伊将携副手加盟Meta任首席设计官，Meta将为其设立新工作室专攻AI改造消费级硬件软件，硅谷AI硬件人才争夺白热化 [6] - 被称“中国版英伟达”的摩尔线程将于12月5日在科创板上市，发行价114.28元/股，公司专注GPU研发，2022-2024年营收复合增速超200% [8] - 国产GPU领军企业沐曦股份确定科创板发行价为104.66元/股，拟发行4010万股，计划募资39.04亿元投向高性能GPU研发及产业化项目，公司近三年营收复合增速超4000% [9] - 阿里千问App以149.03%的月活增速登顶全球AI应用增速榜，该App于11月17日公测，首周下载破千万，其背后的Qwen大模型全球开源下载超7亿次 [31][32] 中国宏观经济与政策 - 国务院进行以“深入推进以人为本的新型城镇化”为主题的第十七次专题学习，指出展望“十五五”时期新型城镇化发展空间仍然很大，要加快补齐短板弱项 [2] - 2025年1-10月，我国服务进出口总额达65844.3亿元，同比增长7.5%，其中出口29090.3亿元增长14.3%，贸易逆差7663.7亿元同比减少2693.9亿元，知识密集型服务进出口25121.5亿元 [24] - 中国11月RatingDog服务业PMI录得52.1，虽较前值52.6小幅回落，但仍高于51.9的预期，延续扩张态势但增速放缓 [25] - 国家数据局局长提出推动数据要素与人工智能深度融合需把握三大关键，包括以数据基础设施破解流通难题，加快高质量数据集建设，构建数字人才培养生态，并呼吁培育“为高质量数据付费”的市场意识 [32] - 文化和旅游部、中国民航局联合印发行动方案，明确2027年形成文旅与民航深度融合的良性格局，鼓励航司推出多目的地套票，支持将“民航+文旅”组合产品纳入消费券支持范围 [35] - 中央网信办“清朗・整治网络直播打赏乱象”专项行动启动一个月，累计处置违规直播间7.3万余个、账号2.4万余个 [36] 新能源汽车与消费电子 - 11月全国新能源乘用车零售135.4万辆，同比增长7%、环比增长6%，今年以来累计零售1150.4万辆，同比增长20% [33] - 理想汽车推出首款AI智能眼镜Livis，售价1999元起，搭载自研MindGPT-4o大模型与LivisOS系统，支持人车互联控车等功能 [10] - IDC报告显示，2025年全球智能手机出货量将增长1.5%至12.5亿部，苹果iPhone出货量将达2.47亿部，同比增长6.1%创纪录，核心动力为iPhone 17系列热销 [34] - IDC报告指出，苹果第四季度在华出货预计增长17%，推动该机构将中国市场全年预期从下降1%上调至增长3% [34] 公司与资本市场动态 - 摩根大通在2026年新兴市场股票策略报告中，将中国股市评级从“中性”上调至“增持”，预测MSCI中国指数2026年底目标位100点，存在19%上涨空间 [6] - 富时中国A50指数进行季度调整，纳入有色金属龙头洛阳钼业与储能赛道龙头阳光电源，剔除江苏银行、顺丰控股，新纳入个股今年以来涨幅显著，洛阳钼业涨173.35%，阳光电源涨145.57% [11] - 中金公司、东兴证券、信达证券同步公告，因筹划重大资产重组将继续停牌，本次重组为中金公司拟通过换股方式吸收合并东兴证券、信达证券 [12] - 万达在抛售40多座万达广场后，首次赎回核心资产烟台芝罘万达广场，标志着其资产优化进入新阶段，公司境内债已清零，仅余一笔海外债待偿 [17] - 拼多多百亿补贴中，53度500ml飞天茅台拼单售价降至1399元，跌破1499元官方指导价，页面显示超1.8万人已完成拼单，渠道价格压力显现 [18] - 南下资金昨日净买入港股22.79亿港元，净买入小米集团-W 8.7亿、阿里巴巴-W 4.27亿、美团-W 2.97亿，净卖出腾讯控股7.32亿 [40] - 截至12月2日，两市融资余额合计24613.49亿元，较前一交易日增加22.11亿元 [41] 全球地缘政治与能源 - 欧盟理事会与欧洲议会达成协议，明确2027年前逐步停止进口俄罗斯天然气，液化天然气禁令2026年底生效，管道天然气禁令2027年秋季落地，目前欧盟对俄天然气依赖度已从冲突前的45%降至13% [29] - 乌克兰总统泽连斯基宣布，乌方正积极筹备赴美与美国总统特朗普代表进行新一轮会谈 [5] - 法国总统马克龙抵达北京开启为期三天的国事访问，这是他任内第四次访华，将率企业代表团聚焦经贸、人文等领域合作 [21]