文章核心观点 - AI算力爆发推动全球数据中心用电需求激增 电力供应成为AI发展的重大阻碍 预计到2030年全球数据中心用电需求将暴涨160% 这拉动了对电力系统升级和扩建的需求 相关电力设备行业有望维持高景气并加速发展 [1] - 新能源大规模接入电网 配套电网建设需求大幅提升 对电网协调运行能力要求提高 预计配网侧投资具备广阔空间 配电一二次融合设备领先供应商将持续受益 [1] - 电网设备ETF（159326）作为全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF 近期持续获得资金青睐 已连续5日获资金净流入 合计超2.89亿元 最新规模达21.46亿元 创成立以来新高 [1] 市场表现与资金流向 - 12月4日A股电网设备板块小幅回调 全市场唯一的电网设备ETF（159326）跌幅0.14% 成交额达7607万元 [1] - 电网设备ETF持仓股中 电工合金涨超5% 宝胜股份、亿嘉和、思源电气、华菱线缆、东方电缆等跟涨 [1] - 电网设备ETF已连续5日获资金净流入 合计“吸金”超2.89亿元 最新规模达21.46亿元 创成立以来新高 [1] 行业驱动因素与前景 - AI算力爆发引发全球数据中心用电紧张 高盛报告明确指出电力供应已成为AI发展的重大阻碍 到2030年全球数据中心的用电需求预计将暴涨160% [1] - 在AI拉动美国电力需求背景下 电力系统存在升级和扩建需求 相关电力设备需求也有望维持高景气 行业或将加速发展 [1] - 随着新能源大规模接入 配套电网建设需求大幅提升 同时对于电网协调运行能力要求提升 预计配网侧投资也将具备广阔空间 [1] - 配电一二次融合设备领先供应商将持续受益于配网侧投资 [1] 产品结构与代表性 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [1][2] - 从申万三级行业分类看 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 拥有较强的代表性 [2] - 特高压权重占比高达65% 为全市场最高 [2] - 前十大重仓股囊括了国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头 [2]