行业现象：黄金分期业务兴起与风险 - 国际金价持续走强并屡创历史新高，催生了国内黄金投资与消费热潮，在此背景下，一种名为“黄金分期”的借贷模式在社交平台上悄然兴起 [1][2] - 该业务以“零首付、零利息、零手续费”、“免押金、手续简单”为宣传噱头，声称“十分钟审核通过，当天就能带走实物黄金”，吸引有短期资金周转需求的人群 [1][4] - 此类业务并非普通消费分期产品，而是借黄金买卖之名包装出的新型“套路贷”，其本质是“零首付买黄金套现”，核心是解决短期资金周转难题 [2][4] 业务模式与操作流程 - 业务审核主要看“稳定收入”和“无严重征信瑕疵”，甚至有中介声称“不看征信”、“有当前逾期也能办”，前期成本可能包括“七八十元的大数据查询费” [5] - 通过审核后，中介会按客户资质核定黄金额度，以申请当日实时金价签订买卖合同，明确分期期数与还款方式 [5] - 合同签订后，中介会让消费者自行携带黄金变现，或对接合作回收点进行折现，消费者实际拿到的是变现后的现金，而非持有黄金 [3][6] 消费者面临的风险与成本 - 变现环节资金大幅缩水，回收价普遍低于市场价，例如市场价1000元/克时，回收价可能仅为810-850元/克，申请1万元额度最终到手仅8500元 [5][7] - 除回收折价外，变现过程中还常被扣除“手续费”、“损耗费”等隐藏费用，导致实际到手资金进一步减少 [7] - 还款需按虚高的合同本金（如1万元）计算，且多为短周期还款（如按周或每几天结算），叠加高额罚息，消费者极易陷入“以贷养贷”的恶性循环 [3][7] - 仅明面利息的年化利率就达18%，若叠加变现环节的折价损失，实际综合年化利率远超民间借贷利率司法保护上限 [7] 骗局的隐蔽性与法律定性 - 此类业务通过拆分资金流与货物流的操作，凭借“合法黄金交易”的外衣增强了隐蔽性与欺骗性，使得资金流向难以追踪，监管难度加大 [1][3] - 司法案例显示，有公司通过签订《买卖合同》约定高价分期购金（如分期售价658元/克，高于现款售价588元/克），再安排消费者立即折现（如4.9万余元合同仅变现3万余元），以此掩盖高利借贷的真实关系 [9][10] - 检察机关认定，此类买卖行为系以虚假意思表示实施的民事法律行为，应认定无效，其隐藏的高利放贷行为违反民法典禁止性规定，同样无效 [10] - 多地监管部门发布风险提示，指出假借实物黄金交易名义违规开展业务的行为，涉嫌非法集资、诈骗、非法经营等违法犯罪 [11] 行业监管与合规框架 - 我国金融业务实行特许经营，任何组织和个人未经国家金融监管部门依法许可，均不得擅自开展金融业务 [12] - 黄金资产管理业务仅限银行、信托、证券等持牌金融机构经营，且相关业务投资的实物黄金需在金融机构或国家批准的黄金交易场所完成登记托管 [12] - 未经国务院授权的部门或者国务院期货监督管理机构依法审批设立，任何组织和场所不得开展衍生品交易 [12]