市场表现与行情 - 12月4日A股科技板块活跃 减速器、卫星互联网、机器人、光模块CPO等概念走强 [1] - 截至11:14 光模块CPO概念股权重占比超56%的创业板人工智能指数强势拉升翻红 [1] - 天孚通信、景嘉微、长芯博创等成分股领涨创业板人工智能指数 [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）涨0.36% 盘中成交额已超3亿元 [1] 行业动态与催化剂 - 12月3日AI行业榜单“AI产品榜”发布最新月度数据 [1] - 阿里巴巴最新推出的千问App位列全球AI应用增速榜第一名 月活增速高达149.03% [1] - 该应用于11月17日开启公测 上线仅一周下载量已突破1000万大关 [1] 机构观点与投资逻辑 - 华泰证券表示 由于国内高性能算力受限 在同样强化学习+后训练范式下 海外模型偏向规模扩展 而国内擅长架构优化 [1] - 投资建议上把握四个方向：1）大模型产业的基座是算力 2）随着多模态模型的普及 存储需求同步提升 3）电力是算力的配套 是大规模集群上线的前提之一 4）AI应用是商业化落地的关键 [1] 产品结构与特征 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪“创业板人工智能指数” 该指数深度聚焦光模块CPO算力+国产软硬件+AI应用 [2] - 指数光模块CPO权重占比56.7% 同时覆盖国产软件+AI应用企业 具备较高弹性 [2] - 指数前三大权重股为中际旭创（26.62%）、新易盛（19.35%）、天孚通信（5.05%） [2] - 该ETF场内综合费率仅0.2% 位居同类最低 [2]