政策与监管动态 - 国家航天局宣布设立“商业航天司”，标志着中国商业航天产业迎来首个国家级专职监管机构，行业从“政策培育期”迈入“规范发展期”的关键制度性里程碑 [1][2] - 国家航天局公布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，计划到2027年基本实现商业航天高质量发展 [2] - 工信部启动卫星物联网业务商用试验，为产业发展提供应用场景 [1] 产业发展与市场前景 - 中国商业航天市场规模预计今年将突破2.5万亿元，2025年产业正式进入重要提速期 [2] - 行业处于0-1的发展初期，中长期轨道与频谱资源的稀缺性及国家安全战略属性将持续强化，行业景气度乐观，市场空间广阔 [3] - 千帆星座及GW星座等巨型星座持续发射，小卫星需求爆发式增长，全产业链各环节加速贯通成熟，“技术突破”与“规模爆发”形成强力共振 [2] 技术突破与项目进展 - 蓝箭航天朱雀三号运载火箭于12月3日成功发射并送入预定轨道，其尝试为中国航天“打通低成本进入太空的通道”积累经验 [1] - 北京拟在700-800公里晨昏轨道建设超过千兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，实现将大规模AI算力部署于太空，打造“太空数据中心” [1] - 可回收火箭技术持续迭代、卫星制造实现量产化，高密度发射任务常态化落地 [2] 产业生态与区域布局 - 2025卫星互联网产业生态大会于12月4日在上海松江启幕，松江卫星互联网产业集聚区正式揭牌 [1] - 大会期间举行上海卫星互联网产业链生态伙伴签约仪式，并发布覆盖卫星制造、星座组网、终端研发及发射服务等关键环节的项目需求 [1] - 应用场景聚焦城市治理、应急通信、行业拓展、惠民服务等多维领域 [1] 资本市场表现与指数跟踪 - 截至2025年12月4日13:02，中证卫星产业指数上涨1.44%，卫星ETF广发(512630)上涨1.39%，盘中最高涨超2% [3] - 指数前十大权重股合计占比59.23%，其中航天电子盘中一度涨停，中国卫星上涨6.03%，臻镭科技、中国卫通等个股跟涨 [3] - 中证卫星产业指数汇聚50家覆盖卫星全产业链的上市公司，成分股主要集中在计算机、电子和通信设备等四个行业，合计权重超90% [3]