市场整体表现 - 12月4日上午，市场多个板块轮动走强，包括有色金属、人形机器人、医药商业、影视院线、商业航天、证券等板块 [1] - 截至上午收盘，上证指数上涨0.04%，深证成指上涨0.35%，创业板指上涨0.76% [1] 商业航天板块 - 商业航天板块上午掀起涨停潮，海昌新材、华伍股份迎来“20CM”涨停 [2] - 板块内多只个股涨停：四川金顶首板涨停，股价12.16元，涨幅10.05%，市值42.4亿元 [3]；龙溪股份首板涨停，股价27.38元，涨幅10.00%，市值109亿元 [3]；龙洲股份2天2板，股价7.16元，涨幅9.98%，市值40.3亿元 [3]；泰尔股份股价7.39元，涨幅9.97%，市值36.5亿元 [3] - 龙头股航天发展上涨6.92%，盘中一度涨停，成交额达104.3亿元，居A股第二名，最新市值294亿元，居同花顺个股人气榜首位，自11月14日以来累计涨幅超115% [3] - 板块近期活跃受三方面催化：1) 12月3日，朱雀三号遥一运载火箭成功发射并完成飞行任务 [5]；2) 政策面利好不断，国家航天局近期设立商业航天司，并印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，提出22项重点举措，同时工业和信息化部组织开展卫星物联网业务商用试验 [5]；3) 11月27日，北京相关部门发布太空数据中心建设规划方案，计划在700—800公里晨昏轨道建设功率超GW的集中式大型数据中心系统，每座功率约1GW，可容纳百万卡级别服务器集群 [6] - 浙商证券指出，商业航天产业链各环节均存在机遇：上游卫星与火箭制造将率先受益于星座组网需求，中游发射服务关键在于突破可回收火箭技术以降本，下游卫星应用与数据服务市场空间广阔 [6] 人形机器人板块 - 人形机器人板块上午表现活跃，四川金顶、日发精机等涨停，三花智控、拓普集团等龙头股大涨 [7][8] - 板块近期催化因素包括：1) 12月2日，众擎机器人发布全尺寸通用人形机器人众擎T800并启动发售 [11]；2) 12月3日，特斯拉CEO马斯克转发其Optimus人形机器人跑步视频，团队称刷新实验室纪录 [11]；3) 12月1日，曹操出行与越疆科技签署战略协议，将围绕Robotaxi运营场景探索机器人技术在车辆清洁、维护等环节的应用 [11]；4) 11月28日，优必选中标江西九江市人形机器人数据采集与训练中心项目，中标金额1.43亿元，将采用其最新款工业人形机器人Walker S2 [11] - 瑞银证券近期研报《Humanoid Robot Insight》核心观点认为，行业2026年量产的积极信号正在显现，特斯拉、越疆等企业的产能规划逐步落地，中国厂商订单持续增长，欧洲投资者兴趣升温，具身智能订单落地与应用场景扩展为行业注入新活力 [12] - 上海证券表示，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，人形机器人已进入工业场景，成为国内外确定性较高的应用趋势，商业化落地可期 [12]