市场整体表现 - 12月4日三大指数涨跌不一，沪指跌0.06%报3875.79点，深证成指涨0.40%报13006.72点，创业板指涨1.01%报3067.48点 [2] - 沪深两市成交额1.55万亿元，较上一交易日缩量1210亿元 [2] - 个股跌多涨少，下跌个股近3900只 [2] - 盘面上，电机、航空发动机、成飞概念上涨，海南、海南自贸区、旅游及酒店板块跌幅居前 [3] 热点板块：机器人 - 机器人板块多股大涨，恒而达、海昌新材、华伍股份20cm涨停，三花智控涨超7% [4] - 板块走强受产业步入“量产元年”驱动，市场普遍认为2025年是人形机器人量产元年，产业正从技术突破走向规模化应用 [4] - 头部企业如宇树科技、智元机器人营收呈现数倍甚至十倍增长，电力、制造业等领域出现千万级订单，推动行情从概念炒作向业绩预期过渡 [4] - 消息面上，特斯拉Optimus团队发布机器人跑步视频，美国政府正考虑明年发布机器人技术行政命令，带动美股机器人板块大涨，Nauticus Robotics上涨115%，iRobot Corp上涨73% [4] 热点板块：商业航天 - 商业航天概念持续走强，航天环宇、招标股份、飞沃科技等多股涨超10%，中国卫星、龙溪股份等多股涨停 [6] - 消息面上，卫星互联网产业生态大会于12月4日-5日在上海举行，会议包含“千帆星座”全球战略合作协议签署 [6] - “千帆”星座计划分三步在2030年底完成约1.5万颗卫星部署 [6] - 板块爆发得益于顶层政策明确，国家航天局商业航天司设立及《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》公布，为行业提供稳定可预期的发展环境 [6] 相关赛道与产业逻辑 - 人工智能与算力被视为支撑机器人等智能化浪潮的基石，AI芯片、云计算、光模块等行业具备长期成长动能 [7] - 创新药与生物制造遵循“突破性创新+巨大市场需求”逻辑，在人口老龄化背景下，原创药物研发和生物制造革命可能带来巨大价值重估 [7] 重要行业消息 - 中国贸促会会长率团出席美国半导体行业协会座谈会，就推动中美半导体领域合作、维护全球产业链稳定等议题进行交流 [8] - 2025年中国电子竞技产业收入为293.31亿元，同比增长6.40%，用户规模超4.95亿人，同比增长1.06% [8] - 安徽省对独立新型储能2025年特定月份上网放电量给予0.2元/千瓦时补贴，2026及2027年特定月份补贴为0.1元/千瓦时 [9] - 我国信息通信领域首个国家重大科技基础设施“未来网络试验设施”正式通过国家验收并投入运行 [9] 机构观点 - 华泰证券2026年度展望认为内需有望延续稳健复苏，建议聚焦四大投资主线：国货崛起、AI赋能的科技消费、情绪消费、低估值高股息白马龙头 [10] - 中信建投指出储能投资积极性旺盛，蒙东、蒙西明年规划投资项目均较今年翻倍以上增长，负荷高增速和新能源发展确定储能需求将继续高增，看好电池、集成及锂电材料环节 [11]