文章核心观点 - 在存款利率持续下行、中长期存款产品“退场”的背景下，年轻群体（90后、00后）正转向以货币基金、债券基金和黄金ETF构成的“新三金”组合进行资产配置，这反映了居民财富管理从依赖单一储蓄向主动多元化配置的长期趋势转变 [1][2][7] 存款利率下行与产品调整 - 国有六大银行近期下架了五年期大额存单产品，三年期大额存单利率普遍降至1.5%至1.75%区间 [1][3] - 部分股份行、城商行跟进调整，三年期定存利率降至1.75%，有的甚至直接取消了三年期、五年期普通定期存款产品 [3] - 国有大行活期存款利率进一步降至0.05%，接近“零利率”，一年期定期存款利率普遍跌破1% [2][5] 居民资产配置行为转变 - 根据央行《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》，倾向于“更多储蓄”的居民占比为62.3%，较上季度下降1.5个百分点；倾向于“更多投资”的居民占比则上升至18.5%，较上季度提高5.6个百分点 [3] - 2025年10月，住户存款减少了1.34万亿元，而非银行业金融机构存款则增加1.85万亿元，显示资金正从储蓄账户流向理财与投资市场 [3] “新三金”配置的定义与普及 - “新三金”指货币基金（如余额宝）、债券基金和黄金ETF三类资产构成的组合，其核心逻辑是通过分散配置相关性较低的资产，在控制波动的同时争取优于存款的收益 [2] - 截至2025年4月底，已有超过937万90后、00后在支付宝上配齐了“新三金”组合 [1][2] - 在豆瓣“丧心病狂攒钱小组”等网络社区，关于如何配置“新三金”的讨论日益热烈，年轻人配置心态转向求稳，注重本金安全 [2] 趋势驱动因素与行业影响 - 短期驱动因素是存款利率持续下调（大行一年期定存利率跌破1%），促使资金流向理财与资本市场；长期驱动因素是利率中枢长期下行，倒逼投资者调整策略 [5] - 年轻群体的观念从依赖存款利息转向主动寻求多元化资产配置，开始成为共识 [5] - 财富管理行业正从以产品为中心、追求单类资产高收益的模式，逐步转向以客户为中心、提供个性化资产配置解决方案的新阶段 [7] 金融机构的应对策略 - 金融机构应主动顺应资产配置逻辑，开发更智能化、场景化的理财产品与服务，例如根据用户风险测评提供不同比例的“稳健增强组合”或特定主题产品组合 [6] - 降低参与门槛（如1元起投）、提升操作灵活性（如灵活申赎的黄金积存金或ETF联接基金），并优化货币基金的赎回及使用场景，以满足年轻人对流动性的高要求，被认为是吸引年轻客群的关键 [6] - 行业竞争的新焦点将是如何帮助投资者在风险与收益间找到平衡，以及提供更普惠、更智能、更陪伴式的财富管理服务 [7]