市场长期表现与近期担忧 - 标普500指数在过去一个世纪实现了10.6%的年化回报率 在过去10年表现更佳 实现了14.6%的年化回报率 [1] - 当前市场存在对人工智能泡沫的担忧 但类似的对关税等短期恐慌最终被证明是暂时的 [2] - 当前并非因恐慌而抛售股票的时机 股市有望继续上涨 其根本原因在于新一代美国人经济状况的改善 [3] 年轻世代财富增长趋势 - 媒体开始关注年轻世代财富增长 有报道指出Z世代在经济上比同年龄段的往代表现更好 [4] - 根据美联储2022年消费者财务调查 35岁以下美国人的净资产在2019年后出现飙升 [5][8] - 年轻美国人财富增长并非主要由疫情相关的政府补贴或模因股/加密货币投机驱动 其经通胀调整后的收入在疫情前就已开始增长 [9][12] - 2023年 25至34岁劳动者的工作收入同比增长了9% 超过了过去十年异常强劲的增长水平 [14] - 年轻人收入和财富的快速增长是经济健康的标志 也支撑了股市过去十年14.5%的年化回报 [16] 封闭式基金ADX的投资价值 - Adams多元化股票基金是一只历史悠久的封闭式基金 成立于1929年 旨在从美国年轻人财富增长推动股市上涨中受益 [17] - 该基金目前投资组合中科技板块占比最高 达34.5% 其次是金融和可选消费板块 分别占13%和11% [18] - 其前十大持仓包括微软 谷歌和亚马逊等大型科技公司 以及摩根大通等非科技公司 该基金目前以相对于资产净值8.2%的折价交易 [19] - 自2017年被纳入投资组合以来 该基金在总回报基础上稳健跑赢标普500指数 同时持续支付可观股息 [19] - 尽管持有期间出现过回调 但长期坚持投资并忽略市场噪音是有效的策略 此类封闭式基金能在市场波动期间提供健康的股息收入 [22][23] 利用趋势的投资组合策略 - 媒体对Z世代财富增长的关注度刚开始提升 这为利用此“静默大趋势”进行投资提供了机会 [24] - 建议构建一个由5只封闭式基金组成的投资组合 该组合目前平均收益率为9% 并持有顶级债券 股票和房地产投资信托基金 [25] - 这些基金目前估值具有吸引力 预计未来12个月有超过20%的上涨潜力 外加平均9%的股息收益 [25]