核心观点 - 阿里巴巴依托Qwen大模型底座实现业务全面重塑，并通过开源策略与强劲性能加速构建其在B端（企业级）市场的生态壁垒 [2][42] - 公司坚定上修资本开支以应对旺盛的算力需求，云收入持续高增长，验证了“基础设施投入-技术迭代-商业变现”的闭环逻辑 [2][42] 模型布局与开源战略 - 阿里AI模型布局较早，已实现“全尺寸”、“全模态”、“多场景”覆盖，模型尺寸覆盖0.5B至万亿参数 [4][43] - 截至2025年10月，Qwen系列在两年多时间内迭代了三个大版本和多个小版本，广泛布局文本、数学、代码、多模态等垂直场景 [3][43] - 阿里是国内大厂中唯一坚持开源战略的厂商，2023年8月开源Qwen-7B模型，成为国内首个开源自研模型的大厂 [4][43] - 截至2025年9月底，阿里自2023年以来累计开源Qwen系列模型357个，其中2024年上半年71个，下半年120个，2025年以来157个，更新频率自2024年下半年以来显著加速 [6][45] - 2025年9月，阿里密集更新了包括Qwen3-Max-Preview在内的6个模型，并在云栖大会上一次性更新了Qwen Max等7个模型，单月合计发布模型数量达13个 [6][45] 模型能力与行业地位 - 阿里模型能力位列全球第一梯队，与海外头部厂商的技术差距已由最初的6个月以上缩短至约3个月 [12][51] - 在国内市场持续领跑，以2025年7月22日发布的Qwen3 235B为例，其能力与DeepSeek-V3.1 Terminus基本相当，但发布时间早约2个月 [12][51] - 在开源阵营内领先，2024年9月19日发布的Qwen2.5 Instruct-72B为国内模型首次超越海外模型（Llama 3. Instruct 405B） [12][51] - 细分能力方面，Qwen3-Max-Preview在LMarena评测中总排名第七，其数学能力排名第一，硬提示、编程、指令遵循、长序列、多轮对话能力分别排名第六、第五、第七、第六、第五 [18][57] 商业化进展与生态构建 - 凭借开源战略和强劲模型性能，截至2025年云栖大会，阿里通义系列模型已完成6亿次下载，衍生模型达17万个，服务超过100万家客户 [35][74] - 阿里旗下魔搭社区是国内最大的AI开源社区，截至9月底，社区模型数量已突破10万，服务全球200多个国家超过1800万用户，并提供5000多项MCP服务 [35][74] - 截至2025年上半年，阿里通义以17.7%的份额位列中国企业级大模型市场占有率第一 [30][69] - 公司已形成B端+C端的完整布局，并于2025年11月17日上线千问APP，对标ChatGPT布局C端，旨在整合通义、夸克等原有C端产品能力，打造完整生态体系 [36][75] 开源战略的动因与市场机遇 - 公司选择开源战略，参考了安卓通过开源超越iOS的历史路径，认为当开源产品的体验或性能达到闭源水平时，将迎来市场份额超越的拐点 [22][24][61][63] - 调研显示，41%的企业表示会在开源模型性能匹配闭源模型时切换，另有41%表示将增加开源模型使用 [25][64] - 企业倾向于使用性能更高的模型，61%的用户会因性能更换模型 [25][64] - 国内模型市场对开源接受程度更高，考虑到企业对于原厂模型的使用粘性（66%的企业在模型升级时会选择原厂），以阿里为代表的开源厂商能够先占据市场份额，再提升性能构建护城河 [30][32][69][71] - 已有海外企业如爱彼迎公开表示大量依赖阿里通义千问模型，主要因其比OpenAI更好更便宜 [25][64] 未来展望 - 目前阿里各垂直模型已基本完成基于Qwen3的升级，后续重点在于Qwen3-Next（相当于Qwen3.5）正式版本的发布，以及基于此对垂直模型的优化 [21][60] - Qwen4按时间推算可能在2026年第二季度发布 [21][60] - 公司预计将保持模型更新频率以完善各领域布局，在保持开源阵容领先的同时，进一步缩短与海外厂商前沿模型的时间差距 [21][60] - 随着开源模型能力不断逼近甚至未来可能超越头部闭源模型，将加速对企业客户的渗透，并有可能逐步突破海外市场 [32][71]