公司IPO进展与业绩表现 - 公司沪市主板IPO于2025年6月25日获受理，7月23日进入问询阶段，近期披露了第二轮审核问询函回复 [1][2] - 公司拟募集资金约12亿元，用于年产90万吨绿色环保智能制造新材料项目（二期）和年产60万吨生物基纤维绿色智能制造新材料项目 [2] - 2022至2024年，公司营业收入接连下滑，分别约为28.79亿元、28亿元、24.85亿元 [2] - 2022至2024年，公司归属净利润波动明显，分别约为1.54亿元、2.12亿元、1.53亿元 [2] - 2025年上半年，公司实现营业收入约12.24亿元，同比下降7.8%，环比增长5.7% [2] - 2025年上半年，公司实现归属净利润约9141.9万元，同比下降26.8%，环比增长226.87% [2] - 公司预计2025年全年实现营业收入约26.4亿至27.8亿元，预计实现归属净利润约1.8亿至2亿元，均较2024年同比增长 [3] 主要产品与价格分析 - 公司主要产品为瓦楞纸和箱板纸，2025年上半年两者收入占主营业务收入比例分别约为28.51%和71.49% [3] - 2022至2024年及2025年上半年，瓦楞纸产品平均单价持续下降，分别为3131.39元/吨、2506.84元/吨、2362.15元/吨、2316.41元/吨 [4] - 同期，箱板纸产品单价持续下降，分别为3407.95元/吨、2707.46元/吨、2509.68元/吨、2445.79元/吨 [4] - 公司表示产品单价下降受行业周期、供需结构、原材料价格及市场竞争等多方面因素综合影响 [4] - 公司称产品市场价格变动可有效传导至原材料采购价格，主要产品单位成本与售价同向变动，毛利率未受不利影响 [4] 财务状况与借款变动 - 截至2024年末，公司长期借款1.12亿元，短期借款9009万元，合计约2.02亿元 [5] - 截至2025年上半年末，公司长期借款增至约3.34亿元，短期借款增至约2.1亿元，合计约5.44亿元 [5] - 相较2024年末，2025年上半年末长短期借款合计增长约3.42亿元 [5] - 公司表示借款增加主要系为构建年产90万吨绿色环保智能制造新材料项目（二期） [6] - 公司称经营效益良好，截至2025年6月30日不存在逾期未偿还的短期借款，且账面货币资金可完全覆盖短期资金需求 [6] - 2022至2024年公司资产负债率不断降低，长期偿债指标得到改善 [6] 公司治理与研发情况 - 公司控股股东、实际控制人李建设通过直接和间接方式合计控制公司88.4%的表决权 [6] - 本次发行完成后，李建设仍将控制公司66.3%的表决权，处于绝对控制地位 [6] - 公司表示已建立完善的内部控制制度并规范运行 [6] - 公司自称是具有自主研发及创新能力的高新技术企业 [6] - 截至2025年上半年末，公司研发人员共109人，占比11.38% [6] - 同期，在所有员工中，大学本科及以上学历的仅40人 [6]