公司业务与财务表现 - 公司运输解决方案部门在2025年第三季度收入同比增长10%，调整后营业利润同比增长40% [2] - 公司运输解决方案部门的在手订单达到7.33亿美元，同比增长23%，为未来超过两年的工作量提供了可见性 [2][3] - 公司正在逐步结束德克萨斯州的低价重型公路业务，这一调整使运输业务组合更符合支持长期目标的高价值机会 [4] 行业前景与公司定位 - 当前联邦资金周期将于2026年9月结束，公司运输解决方案部门有望从持续的联邦基础设施支出中受益 [1] - 尽管大型多年期项目授予可能放缓，但中小型交通项目通常会继续推进，这将支持公司在落基山脉和亚利桑那州核心市场到2026年的持续活动 [3] - 联邦资金稳定性、强劲的在手订单覆盖率和持续的投标活动表明，公司的运输解决方案部门在进入2026年时处于有利地位 [4] 股价表现与估值 - 公司股价在过去三个月内上涨了13%，表现优于Zacks工程研发服务行业2.8%的涨幅，同期同行AECOM和KBR股价分别下跌18%和11.9%，Fluor上涨5.9% [5] - 公司基于未来12个月收益的远期市盈率为27.33倍，高于行业同行水平 [7] - 在过去30天内，公司2025年和2026年的每股收益预期分别上调至10.43美元和11.95美元，修订后的预估数字分别意味着同比增长71%和14.6% [9] 盈利预期对比 - 公司当前季度（2025年12月）每股收益预期为2.63美元，下一季度（2026年3月）为2.06美元 [10] - 相比之下，同行AECOM和KBR在当前财年的收益预计将分别同比增长8%和13.8%，而Fluor的收益预计将下降7.3% [10]