公司近期业绩与市场表现 - 截至2023年11月28日，Celsius Holdings Inc 股价为40.94美元，其市盈率分别为341.17倍和26.39倍 [1] - 公司第三季度营收增长110%，销售额创下7.21亿美元记录，美国市场份额攀升至12.1% [2] - 第三季度毛利率扩大至53.4%，调整后EBITDA增长181%，净利润跃升223%至1.657亿美元 [3] - 尽管业绩强劲，但财报发布后股价暴跌27%，反映出市场情绪的急剧转变 [4] 增长动力与战略布局 - 与百事公司的合作伙伴关系加速了分销，推动北美营收增长109%，国际营收增长126% [3] - 公司正迅速向英国、爱尔兰、法国、澳大利亚和新西兰扩张 [3] - 公司拥有8.65亿美元现金且长期债务几乎为零，资产负债表状况在消费饮料行业中名列前茅 [4] - 国际扩张和产品组合的增加支持其长期增长 [6] 面临的挑战与市场担忧 - 同时收购Alani Nu和Rockstar带来了运营压力，增加了整合成本，并引发了对利润率压缩的担忧 [4] - 报告的调整后净亏损6100万美元，使市场叙事从完美执行转向对收购消化不良的担忧 [4] - 分析师随即下调了第四季度利润预期和毛利率预期，并提高了贴现率 [5] - 市场质疑公司是否仍是一个高增长、高质量的复合增长者，还是已超出其能力范围的热门股票 [5] 估值与未来展望 - 从远期市盈率、市销率到现金流折现模型等多种估值模型显示，股价目前处于低估区间，内在价值估计在46至65美元之间 [5] - 公司正处于一个关键的转折点：若能证明其在消化收购的同时保持增长势头，此次抛售可能标志着一个罕见的买入机会；否则，市场的27%跌幅警告可能预示着更深层的挑战 [5] - 自2025年5月覆盖以来，公司股价已上涨约5.13%，因看涨论点得到验证 [6]