核心观点 - 文章总结了对福克斯公司的看涨观点 其核心论据在于其旗下免费广告支持流媒体平台Tubi的增长势头和盈利潜力 这被视为公司长期价值重塑的关键驱动力 [1][2][3][4][6] 公司概况与估值 - 福克斯公司是一家在美国运营的新闻、体育和娱乐公司 [2] - 截至11月28日 公司股价为65.50美元 其过去和远期市盈率分别为14.72倍和14.79倍 [1] - 公司股价已创下历史新高 反映了市场对其未来盈利能力的乐观情绪 [3] 流媒体业务表现 - Tubi是流媒体领域最被低估的平台之一 尽管市场竞争激烈 [2] - 作为一个免费广告支持服务 Tubi已稳步扩大其市场份额 在10月份占据了总电视观看时长的2.2% 成为美国第六大流媒体服务 [2] - Tubi的市场份额超过了NBC的Peacock和Warner Bros Discovery等更成熟的媒体品牌 后两者份额分别为1.6%和1.3% [2][3] - Tubi与派拉蒙全球的Paramount+和Pluto TV合并份额相当 后者合计为2.1% 但Tubi仅凭单一平台就达到了可比规模 [3] 增长动力与市场定位 - Tubi不断增长的用户观看时长证明了其在吸引剪线族、注重价值的观众和倾向于免费点播内容的年轻群体方面的有效性 [3] - 该平台能够提升用户参与度、扩展广告库存并利用福克斯的内容渠道 这使其比传统竞争对手拥有更快扩张的路径 [4] - 随着市场份额增长转化为货币化顺风 Tubi越来越被视为能够重塑福克斯长期估值状况的战略增长引擎 [4] 盈利前景与市场预期 - 市场预期Tubi可以在2026年和2027年开始贡献增量利润 其发展轨迹已成为福克斯整体叙事的核心 [4] - 投资者对Tubi将从高增长资产转变为盈利能力重要贡献者的前景持乐观态度 [3]