核心业绩表现 - 第三财季非GAAP每股收益为0.35美元，超出市场预期12.90%，上年同期为0.20美元 [1] - 第三财季总营收为12.1亿美元，超出市场预期2.68%，同比增长29% [1] - 第三财季产品收入为11.6亿美元，占总营收96%，同比增长29% [3] - 第三财季剩余履约义务为78.8亿美元，同比增长37% [7] 区域与客户构成 - 营收按区域划分：美洲占78%，欧洲、中东和非洲占16%，亚太和日本占6% [1] - 客户总数达12,621家，同比增长20% [4] - 过去12个月产品收入超过100万美元的客户达688家，同比增长29% [4] - 拥有766家福布斯全球2000强企业客户 [4] 盈利能力与运营效率 - 第三财季非GAAP毛利率为73%，同比收缩30个基点；产品毛利率为76% [5] - 第三财季运营利润率为10.8%，同比扩大460个基点 [6] - 研发费用占营收比例同比下降290个基点至21% [5] - 销售与营销费用占营收比例同比下降70个基点至35.4% [5] - 一般及行政费用占营收比例同比下降130个基点至6% [5] 现金流与资产负债表 - 截至2025年10月31日，现金、现金等价物及短期投资为33.6亿美元，较2025年7月31日的35.9亿美元有所减少 [7] - 第三财季调整后自由现金流为1.364亿美元 [7] 未来业绩指引 - 预计第四财季产品收入在11.95亿至12.0亿美元之间，同比增长27% [8] - 预计第四财季运营利润率为7% [8] - 预计2026财年产品收入为44.46亿美元，同比增长28% [8] - 预计2026财年产品毛利率为75%，运营利润率为9%，自由现金流利润率为25% [8] 市场反应与同业比较 - 财报发布后，盘后股价下跌超过8% [2][9] - 同行业中，Advanced Energy Industries过去六个月股价上涨78.4%，2025年每股收益共识预期为6.23美元，过去30天调升9.6% [11] - 同行业中，Allot过去六个月股价上涨7.5%，2025年每股收益共识预期为0.22美元，过去30天调升57.1%，预示同比增长450% [12] - 同行业中，Amphenol过去六个月股价上涨54.4%，2025年每股收益共识预期为3.29美元，过去30天调升2.17%，预示同比增长49.9% [12]