事件概述 - 河南省一家AA级地方城投公司为缓解流动性问题计划发行境外短期债券（点心债）[2] - 该城投公司陷入一笔5亿元人民币点心债相关的“卷款跑路”罗生门事件[2] - 事件涉及通商集团有限公司及其实际控制人张磊以及香港丹山资本有限公司[2] - 河南当地公安部门已介入调查[3] 事件操作手法与过程 - 通商集团通过旗下上润通商及关联公司申郑资产向该城投提供90天境内高息短期借款以换取其点心债发行的全方位独家授权[3] - 操作承诺为点心债发行资金回流境内后用以偿还置换短期借款[3] - 2024年11月底该城投在澳门交易所成功发行一年期5亿元人民币点心债利率为7.5%丹山资本等担任配售代理[3] - 债券发行后90天短期借款到期时城投公司既未收到债券销售记录也未见到资金入境迹象[3] - 有知情人士称境外二级市场已有投资人通过丹山资本购买并持有该债券丹山资本获得了不菲中介费[3] - 通商集团方面则坚称债券未卖出并要求城投立即偿还短期借款及高额罚息否则将构成违约债券将作为抵押由通商集团在二级市场任意价格处置损失由城投承担[3] - 知情人士透露事件可能与该城投连续进行境外债高息融资有关或因境外债融资未通过财政和外管审批导致资金无法回流操盘方可能将资金抵押在国内再次发行定向融资产品导致城投最终承担两份利息[2] 涉事方“通商系”背景 - 实际控制人张磊1984年生于江苏南通早年从事房地产和纺织贸易2013年加入托克集团大中华区负责金属矿产供应链金融业务[4] - 张磊于2016年创立上润通商业务核心转向高风险高利润的供应链金融与城投债发行领域[4] - 张磊在城投市场快速崛起精心编织“伪央企”关系网对外宣称央企背景展示股权架构图最终穿透指向“中信”和“华润”两家央企以获取城投公司信任[4] - 华润集团曾发布声明指出通商集团有限公司和中润自贸港有限公司冒用其名义开展业务与华润集团无任何隶属或股权关系[5] - 申郑资产是张磊对外展业使用的另一家公司其背后股东模仿央企中信[6] 事件影响与现状 - 截至报道发稿相关各方包括该城投公司上级宣传部上润通商丹山资本申郑资产均未对记者采访作出有效回应[6] - 2024年12月3日一名接近该城投的知情人士表示城投已通过多方筹措资金完成兑付[6] - 此次事件给整个城投海外债发行造成较大影响或会促进行业整顿促使后续发债业务向头部合规和运营能力强的机构集中[6]