发行基本信息 - 纳百川新能源股份有限公司首次公开发行不超过2,791.74万股A股并在创业板上市 已获深交所上市委审议通过及中国证监会注册同意 [1] - 本次发行股票数量为2,791.74万股 占发行后总股本的25.00% 全部为公开发行新股 [1] - 本次发行价格为22.63元/股 [2] 发行定价与估值 - 发行价格22.63元/股对应的2024年扣非后摊薄市盈率为28.70倍 [2][8] - 该市盈率低于中证指数有限公司发布的“C36汽车制造业”最近一个月静态平均市盈率28.71倍 [2][9] - 该市盈率低于同行业可比上市公司2024年扣非后平均静态市盈率49.24倍 [2][11] - 按发行价和发行数量计算 募集资金总额预计为63,177.08万元 扣除发行费用后预计募集资金净额约为55,555.22万元 [23][25] - 招股意向书披露的募集资金需求金额为72,900.00万元 本次发行对应募集资金总额低于该需求金额 [23] 发行方式与配售安排 - 发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式进行 [4] - 初步询价后 剔除98个配售对象 对应剔除拟申购总量67,540万股 占剔除无效报价后拟申购总量6,700,120万股的1.0080% [5] - 参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为418.7610万股 占本次发行数量的15.00% [6] - 初始战略配售数量为558.3480万股 最终战略配售数量为418.7610万股 差额139.5870万股将回拨至网下发行 [7] - 网下发行提交有效报价的投资者为291家 管理的配售对象为8,581个 占剔除无效报价后配售对象总数的97.19% 有效拟申购总量为6,516,970万股 有效申购倍数为战略配售回拨后网下初始发行规模的3,826.81倍 [23] - 网下发行部分采用比例限售方式 网下投资者获配股票数量的10%限售期为上市之日起6个月 [26] - 战略配售投资者获配股票的限售期为12个月 自上市之日起计算 [26] - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排 上市之日起即可流通 [25] 申购时间安排 - 网下和网上申购日同为2025年12月8日 [6][30] - 网下申购时间为9:30-15:00 网上申购时间为9:15-11:30 13:00-15:00 [6][30] - 投资者需在2025年12月8日按发行价格进行申购 申购时无需缴付申购资金 [6] - 网下投资者应于2025年12月10日16:00前足额缴纳新股认购资金 [27] - 网上投资者中签后 应确保资金账户在2025年12月10日日终有足额认购资金 [27] 公司业务与技术优势 - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业 建有汽车热交换系统浙江省省级企业研究院和安徽省企业技术中心 [12] - 公司拥有控温、轻量化、残值评估、设备工艺优化等核心技术体系 将仿真技术与实际热分布温度偏差缩小到≤3℃ 流阻偏差稳定在5%以内 对形变量、鼓包问题实现100%探测识别 [13] - 公司拥有203项专利知识产权 [13] - 公司制定了热管理应用端客户仿真标准和泄漏探测标准 该等标准已成为客户引用的采购技术标准 [14] 客户与市场地位 - 公司新能源汽车电池热管理系统产品客户覆盖宁德时代、中创新航、蜂巢能源、欣旺达、孚能科技、亿纬锂能等国内主要动力电池制造商 [15] - 产品配套供应T公司、蔚来、小鹏、理想、哪吒、零跑、吉利、长安、广汽、长城、上汽荣威、东风日产、奔驰、大众、奇瑞、赛力斯等多家汽车品牌 [15][16] - 在燃油汽车热管理产品方面 公司散热器产品供应法雷奥、马勒、NISSENS等汽车热管理零部件龙头企业及大型汽车后市场零配件供应商 [16] - 公司获得了宁德时代“质量优秀奖”、蜂巢能源“最佳技术合作奖”、中创新航“优秀供应商”等客户荣誉 [18] 产品质量与制造能力 - 公司通过了IATF16949:2016质量管理体系等认证 形成了五位一体的品质管控流程和三大质量控制体系 [17] - 公司电池液冷板产品采用万倍密封技术 泄露标准突破并稳定在210⁻⁸ pam³/s 采用安全绝缘涂层技术增强绝缘性和附着强度 [18] - 公司对于产品生命周期内质量反馈的追溯可精确到发生当日的0.01秒 并提供最高8年或80万公里的超长质保 [18] - 截至2025年3月31日 公司已累计供货超1,500万件 [18] - 公司拥有浙江温州、安徽马鞍山、安徽滁州三处生产基地 超20万平方米生产场地 并规划在四川布局生产基地 [21] - 公司具备从CTM小模组液冷板到中大型SUV、MPV乃至工程车辆、储能设备大尺寸液冷板产品的大批量工业化生产能力 [21] 研发与配套能力 - 公司在参与奔驰EQ平台电池液冷板产品开发期间 在7个月内完成了大量仿真优化 用210天完成了原定340天的开发任务 [19] - 公司通过设计优化和仿真测试 实现了散热性能满足从2C快充到4C、6C快充的产品迭代 并着手研发10C快充电池的解决方案 [20] - 公司引入了弯管式口琴管的设计思路并配套开发相应工艺 以进一步实现降本增效 [20] - 公司配套开展直冷式冲压液冷板的研发 帮助下游客户将动力电池热管理纳入整车热管理系统进行统一设计 [20]