文章核心观点 公司是一家专注于射频、模拟集成电路设计的国家级专精特新重点“小巨人”企业，正通过科创板上市融资，旨在持续加大研发投入，巩固并扩大其在5G射频前端芯片等领域的领先优势，打破国际垄断，并拓展智能汽车、卫星通信等新兴应用领域，目标是成为国际一流的射频、模拟芯片企业 [1][2][6][15] 公司业务与产品 - 公司主营业务为射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [7] - 射频前端芯片主要应用于智能手机，并正重点拓展智能汽车领域；射频SoC芯片主要应用于无线键鼠、智能家居、健康医疗、智慧物流等物联网场景 [7] - 核心产品线涵盖2G/3G/4G/5G全系列射频前端芯片、射频SoC芯片、模拟芯片 [4] - 公司拥有5G终端产品全套解决方案，包括L-PAMiD、L-PAMiF等数十款产品 [16] - 在车载通信领域，公司产品具有宽温、高可靠特点，满足-40℃至105℃要求，已通过AEC-Q100认证并量产应用 [17] - 在卫星通信领域，公司通过技术提升将产品尺寸从55mm降至3.53.5mm，面积减少50%，并支持北斗、天通和低轨三种卫星通信系统 [17] 技术实力与创新 - 公司在射频前端芯片、射频SoC芯片等领域积累了11项核心技术 [7] - 截至2025年6月30日，公司及其子公司拥有125项专利权，包括59项境内发明专利，65项境内实用新型专利和1项境外发明专利 [9] - 公司已主导或参与6项国家级、多项地方级重大科研项目 [10] - 公司牵头完成的03专项项目，解决了CMOS工艺的失真和耐压问题，实现了高性能低成本CMOS功放在4G、5G上的应用 [10] - 公司的5G高集成模组L-PAMiD技术方案和产品性能达到或领先国际厂商水平，已在主流品牌旗舰机型大规模应用，打破了国际厂商垄断 [10][16] - 公司通过科学完善的研发体系、技术保护及人才培养机制、绩效考核和激励机制以及与产业上下游紧密合作来保持技术先进性 [18] 客户与市场地位 - 射频前端芯片客户包括荣耀、三星、vivo、小米、OPPO、联想（moto）、传音、realme等知名品牌 [8] - 射频SoC芯片客户包括阿里、拼多多、小米、联想、比亚迪、九号、台铃等，覆盖多元物联网应用场景 [8] - 在以发射端产品为主的国产射频前端厂商中，公司收入规模排名前三 [21] - 在低功耗物联网无线连接芯片领域，根据2024年出货量测算，公司全球市场份额约为5.4% [21] 财务表现 - 报告期内（2022-2024年及2025年1-6月），公司营业收入分别为92304.47万元、169487.05万元、210131.97万元和84359.13万元，2022-2024年复合增长率为50.88% [11] - 报告期内，公司毛利率分别为17.06%、20.08%、20.22%和22.62%，呈现逐年上涨趋势 [13] - 报告期内，公司研发费用分别为26999.86万元、39632.84万元、31384.40万元和13835.77万元，研发费用率分别为29.25%、23.38%、14.94%和16.40% [14] - 公司预计经营亏损将继续收窄，2027年度有望实现盈亏平衡 [19] 行业与竞争格局 - 公司所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”，属于国家鼓励的新兴产业 [21] - 全球射频前端芯片市场集中度高，份额主要被Broadcom、Qualcomm、Skyworks、Qorvo等国际企业占据 [21] - 国内射频前端主要公司包括昂瑞微、唯捷创芯、飞骧科技、慧智微和卓胜微 [21] - 射频SoC芯片市场国际厂商布局较早，国内厂商正逐步崛起，主要竞争对手包括TI、Silicon Labs、Nordic、泰凌微等 [21][22] 公司治理与股权 - 公司无控股股东，实际控制人为董事长钱永学 [23] - 截至招股说明书签署日，钱永学在本次发行前合计控制公司62.4309%的表决权 [23] - 公司拥有7家全资子公司，无参股公司及分公司 [7] - 公司存在直接国有股东（深创投）和直接外资股东 [23] - 在册的54名机构股东中有40名为已完成备案的私募基金 [24] - 员工通过三个持股平台（南京同芯、南京创芯、南京科芯）持有公司股份，激励计划已实施完毕 [25] 本次发行与募资用途 - 公司首次公开发行股票数量不超过2488.2922万股，占发行后总股本比例不低于25% [26] - 募集资金净额将全部投资于以下项目：5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目、射频SoC研发及产业化升级项目、总部基地及研发中心建设项目 [26] - 募投项目均围绕主营业务展开，旨在提升产品性能，向高端领域拓展，增强公司技术储备和核心竞争力 [27]