公司业绩概览 - 库珀公司2025财年第四季度营收10.652亿美元，同比增长5%，有机增长3% [5][6] - 2025财年全年营收41亿美元，同比增长5%，有机增长4% [5] - 第四季度非公认会计准则稀释后每股收益为1.15美元，同比增长11% [5] - 2025财年非公认会计准则稀释后每股收益为4.13美元，同比增长12% [5] - 公司连续八个季度盈利超预期，并提供了高于市场预期的2026财年新指引 [2] 业务部门表现：CooperVision (隐形眼镜) - 第四季度CooperVision营收7.096亿美元，同比增长5%，有机增长3% [6][7] - 2025财年CooperVision营收27.438亿美元，同比增长5%，有机增长5% [13] - 明星产品MiSight在第四季度增长37% [2] - 按产品划分，第四季度散光及多焦点镜片营收3.446亿美元，有机增长5%；球面镜及其他产品营收3.65亿美元，有机增长2% [4] - 按地区划分，第四季度美洲地区营收2.851亿美元，有机增长5%；欧洲、中东和非洲地区营收2.771亿美元，有机增长3%；亚太地区营收1.474亿美元，有机增长持平 [8] 业务部门表现：CooperSurgical (外科与生育健康) - 第四季度CooperSurgical营收3.556亿美元，同比增长4%，有机增长4% [9][12] - 2025财年CooperSurgical营收13.486亿美元，同比增长5%，有机增长3% [13] - 按业务划分，第四季度办公室及外科手术业务营收2.146亿美元，有机增长6%；生育健康业务营收1.41亿美元，有机增长1% [9] - 管理层对2026财年生育健康业务将迎来更强劲的一年表示乐观 [2] 盈利能力与现金流 - 第四季度公认会计准则毛利率为61%，上年同期为67%，下降主要受重组活动相关成本影响 [6] - 第四季度非公认会计准则毛利率为66%，较上年同期下降70个基点，主要受关税和产品组合影响 [6] - 第四季度非公认会计准则营业利润率为27%，较上年同期提升110个基点，主要得益于运营费用杠杆 [6] - 2025财年非公认会计准则营业利润率为26%，高于上一财年的25% [13] - 第四季度经营活动产生的现金流为2.478亿美元，资本支出为9800万美元，自由现金流为1.498亿美元 [6] - 2025财年经营活动产生的现金流为7.961亿美元，资本支出为3.624亿美元，自由现金流为4.337亿美元 [13] 资本配置与股东回报 - 第四季度公司斥资1.973亿美元回购了约290万股普通股，平均股价为67.48美元 [13] - 2025财年全年公司斥资2.901亿美元回购了约410万股普通股，平均股价为69.30美元 [13] - 董事会于9月将股票回购计划授权额度增加10亿美元，使总授权额度达到20亿美元 [13] - 截至季度末，仍有近10亿美元可用于后续回购 [13] 重组与效率提升 - 公司在第四季度完成了重大的重组与整合活动，旨在提升运营效率并降低后台成本 [13] - 通过利用先前的IT投资和人工智能能力，整合了关键支持职能，释放了显著的生产力增益 [14] - 此次重组活动产生了约8900万美元的现金及非现金费用 [14] - 预计从2026财年开始，每年将产生约5000万美元的税前节约 [14] 2026财年业绩指引 - 2026财年第一季度总营收指引为10.19亿至10.30亿美元，有机增长3%至4% [20] - 2026财年第一季度非公认会计准则稀释后每股收益指引为1.02至1.04美元 [20] - 2026财年全年总营收指引为42.99亿至43.38亿美元，有机增长4.5%至5.5% [20] - 2026财年全年非公认会计准则稀释后每股收益指引为4.45至4.60美元 [20] - 2026财年自由现金流指引为5.75亿至6.25亿美元 [20] - 更新了长期自由现金流目标，预计从2026财年到2028财年将产生超过22亿美元的自由现金流 [2][20]