日本央行货币政策与预期 - 日本央行行长植田和男表示，由于中性利率难以精确估计，未来利率能升至何种水平存在不确定性 [1] - 日本央行估计日本名义中性利率大致落在1%至2.5%之间，而当前短期政策利率为0.5% [1] - 市场普遍将植田和男关于讨论加息“利弊”的言论视为12月可能加息至0.75%的明确信号，市场预期概率达到约80% [1][2][4] - 多位政府消息人士透露，日本央行很可能在12月加息，将政策利率从0.5%上调至0.75%，政府预计将接受并尊重这一决定 [2][12] - 若12月加息成行，日本政策利率将达到30年来未见的0.75% [5] - 市场掉期利率显示，投资者预计日本央行可能于2027年年中将利率提高至约1.5% [5] 市场反应与影响 - 加息预期升温导致日本10年期国债收益率升至1.930%（或1.935%），创18年（或自2007年7月以来）新高 [2][12] - 12月4日，东京股市大幅上涨，日经225指数收盘上涨2.33%至51028.42点，东证指数（TOPIX）上涨1.92%至3398.21点创历史收盘新高 [17] - 股市领涨板块为人工智能与机器人板块，其中发那科因与英伟达合作开发AI机器人股价飙升13%，安川电机等公司上涨逾11%，软银集团上涨9.2% [17] - 受日本央行加息预期升温影响，美元兑日元汇率回落，日内最高触及155.54，最低测试154.50 [23] 政治环境与央行沟通 - 首相高市早苗去年曾称加息“愚蠢”，但植田和男通过强调通胀与日元疲软风险，运用沟通策略使政府接受本月加息几乎成定局 [4][15] - 政府态度转变的关键在于11月下旬植田与高市的会面，以及日元贬值至十个月低点的背景 [5][16] - 财务大臣片山萨津纪（或片山皋月）表示，政府与日本央行在经济判断方面“没有分歧” [2][12] - 首相高市早苗同时卷入政治捐款丑闻，其代表的支部被指控接受超过法定上限的1000万日元捐款 [15] 美国经济数据与美联储政策 - 美国上周首次申领失业救济人数减少27,000人至191,000人，为2022年9月以来最低，远低于经济学家预计的220,000人 [7][37] - 尽管初请数据强劲，但劳动力市场整体呈现“停滞”状态，11月企业计划裁员71,321人环比下降53%，但今年前11个月累计裁员约117.1万人比2024年同期增长54% [7][38] - 今年前11个月企业计划招聘总人数仅497,151人，为2010年以来同期最低，比2024年同期下降35% [8] - 美国9月失业率从8月的4.3%微升至4.4% [8] - 市场焦点转向即将公布的美国10月核心PCE价格指数，市场预期月环比+0.2%，年同比2.7% [29][59] - 目前市场对美联储12月降息25个基点的定价已接近90%，核心PCE数据将影响降息概率及2026年降息路径预期 [29][59] 美元兑日元技术分析与交易策略 - 技术指标显示，美元兑日元日线级别RSI(14)为50.498呈中性，短期阻力位于156.20区域，支撑位于154.50区域 [24][54] - 4小时级别分析显示，短线阻力位于155.35区域，支撑位于154.50区域，跌破则可能测试154.05 [30][31][61] - 交易策略建议关注155.35-154.50区间，等待突破信号进行交易 [31][61] 地缘政治局势 - 在乌克兰战场，俄罗斯持续打击能源基础设施，赫尔松市一座热电厂被毁导致约4.05万户居民供暖中断 [19] - 俄罗斯总统普京要求乌克兰军队撤出整个顿巴斯地区，否则将动用武力夺取 [19] - 加沙冲突复杂化，以色列军方在拉法地区击毙约40名哈马斯武装分子，但其支持的巴勒斯坦部落领导人亚瑟·阿布·沙巴布身亡 [20] - 黎巴嫩南部边境局势紧张，以色列发动空袭并警告居民撤离 [20]