欧元区经济与消费数据 - 欧元区10月零售销售同比增长1.5%，高于市场预期的1.3%，但环比增长为0.0%，增长势头停滞 [1] - 零售内部分化明显，食品、饮料和烟草类销售环比增长0.3%，而非食品类产品（除汽车燃料外）环比下降0.2% [2] - 零售销售同比增速自6月高点3.8%后持续放缓，10月数据虽反弹至1.5%，但整体处于下行通道 [2] - 非食品类产品年度同比增速为2.1%，显著快于食品类的0.9%，显示可自由支配消费支出相对强劲 [3] - 欧元区HCOB服务业PMI终值上修至53.6，创两年多来最快增速，连续第六个月扩张 [30] - 11月欧元区调和CPI同比初值小幅回升至2.2%，接近欧洲央行2%的目标 [30] - 10月欧元区和欧盟工业生产者价格指数PPI环比均回升0.1% [30] - 欧洲央行执委Piero Cipollone表示通胀基本得到控制，对当前政策设置感到满意，决策者目前不倾向于进一步降息 [3][54] - 欧洲央行行长拉加德预计未来数月通胀将维持在2%目标附近，但关税不确定性令前景不明 [31] 美国劳动力市场 - 截至11月29日当周，美国初请失业金人数减少2.7万人至19.1万人，为三年多来最低水平，低于市场预期的22万人 [4] - 初请失业金人数四周移动平均值降至21.475万人，为1月份以来最低水平 [5] - 续请失业金人数在截至11月22日当周回落至194万人，但仍接近2021年以来最高水平 [5] - 11月ADP私营企业就业岗位减少3.2万个，为2023年3月以来最大降幅，远逊于预期的增加4万个 [32] - 员工少于50人的小企业合计减少12万个岗位，是裁员重灾区，而50人以上大型企业净增9万个岗位 [32] - 跳槽者薪资增幅为6.3%，为2021年2月以来最低，留任者薪资增幅为4.4% [33] - 11月ISM非制造业PMI录得52.6，服务业就业指数连续第六个月处于收缩状态 [33] - 11月挑战者企业计划裁员人数环比骤降53%至71,321人，但仍为2022年以来同期最高水平 [8] - 今年前11个月计划裁员总数达约117.1万人，同比激增54%，为2020年以来最高年度水平 [8] - 今年前11个月计划招聘人数仅为497,151人，创2010年以来最低年度水平，同比下降35% [9] - 电信行业11月裁员15,139人，主要源于Verizon，为2020年4月以来该行业单月最高 [9] - 科技行业11月裁员12,377人，今年累计裁员153,536人，同比增长17% [10] - 零售行业今年累计裁员91,954人，较去年同期激增139% [11] - 人工智能相关裁员今年累计导致54,694个职位削减，自2023年以来该因素已导致71,683人失业 [11] - 企业重组成为11月主要裁员原因，涉及20,217人，全年因重组裁员总数达128,255人 [11] - 政府部门今年累计宣布裁员308,091人，成为所有行业中裁员最多的领域 [11] - 非营利组织今年已宣布裁员28,696人，较去年同期激增409% [12] - 市场和经济状况全年导致245,086人失业，关税问题全年累计影响7,908个职位 [13] - 季节性招聘计划疲弱，今年仅宣布372,520个季节性岗位，为2012年追踪以来最低水平 [14] 欧洲股市与行业表现 - 12月4日泛欧STOXX 600指数上涨0.45%，收于578.84点，连续第三个交易日收高 [26] - 汽车板块大幅上涨2.2%，保时捷和梅赛德斯-奔驰分别上涨5.7%和4.4% [26] - 工业股上涨1.4%，施耐德电气和西门子能源在摩根大通上调评级后表现突出 [26] - 科技股走强，半导体股受寒武纪计划增产消息提振，意法半导体、索泰克等涨幅明显 [26] - 银行股反弹1.1%，国防股小幅上涨 [26] - 医疗保健板块下跌0.6%，飞利浦因花旗担忧其增长前景而重挫5.6% [26] 其他地区经济动态 - 爱尔兰第三季度修正后国内需求环比增长2.3%，主要由修正后投资激增8.3%推动 [18] - 爱尔兰财政部已将今年MDD增长预期上调至3.3% [18] - 匈牙利宣布2026年最低工资将大幅上调11%，预计明年平均工资涨幅近10% [18] - 波兰预计明年最低工资仅上调3% [18] - 欧洲央行执委重申“由市场决定汇率”的G7原则 [19] 货币政策与市场预期 - 市场预计欧洲央行将在未来几个月“按兵不动”，降息可能要等到2026年上半年才会恢复讨论 [31] - 根据CME美联储观察工具，市场对美联储12月降息25个基点的定价概率已升至92% [32] - 下一任美联储主席潜在人选凯文·哈塞特在博彩市场的当选概率已从35%飙升至85% [34] - 欧洲利率观察显示明年10月降息概率不超过20% [36] - 美元指数收于99.19水平，走势持续疲软 [35] 技术分析观点 - 欧元兑美元本周触及1.1681高点，刷新10月17日以来高点，周内最低触及1.1588 [30] - 日图级别RSI(14)为59.681，STOCH(9,6)为70.417，MACD(12,26)为0.001，均显示买入信号 [44] - 移动平均线MA5、MA10、MA20、MA50均显示买入信号 [45] - 4小时级别布林带上轨动态阻力位于1.1685，中轨支撑位于1.1640，下轨支撑位于1.1590 [47] - 短线关键静态阻力位于1.1660，静态支撑位于1.1635 [48] - 欧元需突破1.1695区域阻力以确认更广泛的技术性反弹，下方关键支撑位于1.1470区域 [38][41]