公司近期重大投资动态 - 本周宣布将斥资20亿美元入股芯片设计公司Synopsys [1] - 今年已宣布一系列大规模投资 包括向诺基亚投资10亿美元 向英特尔投资50亿美元 向Anthropic投资100亿美元 仅这四笔交易承诺投资额达180亿美元 [1] - 未来数年计划投入1000亿美元购买OpenAI股份 但首席财务官表示目前尚未达成最终协议 [1] 公司财务状况与现金储备 - 截至10月底 公司拥有606亿美元现金及短期投资 [1] - 现金储备较2023年1月的133亿美元大幅增长 [1] - 根据FactSet调查 预计公司今年将产生968.5亿美元自由现金流 未来三年自由现金流总额将达5760亿美元 [2] - 部分分析师预计公司未来几年将产生超过6000亿美元自由现金流 [2] 资本配置策略与股东回报 - 首席执行官明确表示公司将继续进行股票回购 [3] - 公司董事会于8月增加了600亿美元股票回购授权 [2] - 今年前三季度 公司已花费370亿美元用于股票回购和股息发放 [2] - 部分分析师希望看到公司将更多现金用于机会性股票回购 [2] 投资与并购战略考量 - 首席财务官表示公司的“首要任务”是确保拥有充足现金以按时交付下一代产品 [3] - 首席执行官将公司的战略投资称为“非常重要的工作” 并指出如果被投企业发展壮大 将推动人工智能和公司芯片的额外消费 [3] - 根据10月的备案文件 公司已向私营企业投资82亿美元 这些投资已替代了并购交易 [4] - 首席执行官表示 公司所有的投资都与扩展Cuda的影响力和生态系统相关 [4] - 2020年以70亿美元收购Mellanox是公司史上最大并购案 [4] - 2020年试图以400亿美元收购Arm的交易因监管障碍而终止 自那以后未完成过数十亿美元级别的并购 [4][5] - 首席财务官坦言 很难考虑非常重大的大型并购 [5] 公司转型与市场地位 - 公司已从游戏技术制造商转型为美国市值最高的公司 [1] - 三年前ChatGPT的发布 是推动公司芯片成为最具价值科技产品的关键因素 [1] - 首席执行官指出 雄厚的资产负债表让客户和供应商对未来的订单履约充满信心 强大的资产负债表是支撑公司增长水平、速度和规模的基础 [3] - 公司大多数大型供应商是富士康和戴尔等设备制造商 这些企业可能要求公司提供营运资金来管理库存并扩大制造产能 [3] - 公司表示并不要求被投企业必须使用其产品 但事实上所有被投企业都在使用 [3]