核心观点 - 投资者日益确信 Alphabet 的 TPU 芯片业务将成为其未来收入的重要增长引擎 市场看好其向第三方销售芯片的前景 这可能开辟新的收入渠道 最终价值可能近万亿美元 [1] 市场表现与投资者情绪 - Alphabet 股价在第四季度飙升 31% 涨幅在标普 500 指数成分股中位列第十 主要原因是其 TPU 芯片取得的成功 [1] - 投资者纷纷质疑人工智能相关支出之际 TPU 作为成本更低的专用芯片成为一项切实优势 [5] TPU芯片业务前景与竞争优势 - 若 Alphabet 认真推进 TPU 销售 数年内有望占据人工智能市场 20% 的份额 成为约 9000 亿美元的一项业务 [3] - TPU 是应用专用集成电路芯片 为加速机器学习定制设计 成本低于英伟达生产的芯片 [5] - Alphabet 是唯一一家在人工智能各个层面都具有领先地位的公司 包括 Gemini 谷歌云 TPU 以及其他多个领域 这赋予了它极大优势 [5] - 更优质的芯片能带来更优质 更高效的云服务 即使不对外销售芯片也能受益 [3] 行业竞争格局 - TPU 被视为企业在英伟达之外实现多元化的一个好途径 [3] - 英伟达芯片价格高得多且难以获取 而 Alphabet 在 ASIC 芯片市场是迄今的引领者 [5] - 英伟达 CEO 黄仁勋认为 全球真正能卓越构建如此复杂产品的团队屈指可数 [3]