文章核心观点 - 中国证监会主席吴清在《人民日报》发表署名文章，系统阐述了“十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重大意义、内涵原则及六大重点任务，旨在通过全方位、深层次、系统性变革，推动资本市场向高质量发展快速转变，更好服务新质生产力发展和金融强国建设 [1][3][9] 提高资本市场制度包容性、适应性的重大意义 - 服务新质生产力发展：活跃、有竞争力的资本市场是推动科技产业发展的关键力量，需发挥其风险共担、利益共享的独特作用，促进创新资源优化配置和科技产业创新融合 [4] - 惠及广大人民：中国拥有2亿多股票投资者和7亿多基金投资者，资本市场是分享经济发展成果的重要平台，需提供更丰富、高质量的金融产品和服务以拓宽居民财产性收入渠道，2024年投资者现金分红达2.4万亿元 [4] - 推动高质量发展与金融强国建设：目标是到2035年基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场，提升制度包容性有利于改善市场结构和发展质量，增强核心竞争力与国际影响力 [5] - 建设更高水平开放型经济：通过制度型开放增强资本市场吸引力和包容度，有利于便利跨境投融资，助力国内国际双循环，2025年以来人民币资产估值修复增强了全球资本的投资意愿 [5] 提高资本市场制度包容性、适应性的内涵和主要原则 - 核心内涵与方向：坚持目标与问题导向，健全投资与融资相协调的功能，重点包括更大力度支持科技创新、更好满足投资者多元化财富管理需求、更加精准高效加强监管和防控风险 [6] - 必须践行的原则： - 始终践行资本市场工作的政治性和人民性，坚持党的领导，以人民为中心，保护投资者特别是中小投资者合法权益 [7] - 更好统筹投资与融资协调发展，注重质的持续提升，助力居民储蓄转化为社会投资，优化融资结构 [7] - 用好改革开放关键一招，坚持市场化、法治化、国际化方向，破除体制机制障碍，以开放促改革促发展 [8] - 以市场稳定运行为重要保障，始终把防风险放在首要位置，处理好改革发展稳定关系 [8] “十五五”时期提高资本市场制度包容性、适应性的重点任务举措 - 积极发展股权、债券等直接融资：以深化科创板、创业板改革为抓手，发展多元股权融资和私募股权、创投基金，健全多层次债券市场体系，发展科创债券、绿色债券等，稳步发展不动产投资信托基金和资产证券化 [10] - 推动培育更多体现高质量发展要求的上市公司：持续深化并购重组和再融资改革，支持上市公司转型升级、做优做强，发展新质生产力，督促上市公司强化回报投资者意识，巩固深化常态化退市机制 [10] - 营造更具吸引力的“长钱长投”制度环境：构建中长期资金“愿意来、留得住、发展得好”的市场环境，推动建立长周期考核机制，提高投资A股规模和比例，扎实推进公募基金改革，大力发展权益类公募基金和指数化投资，促进私募股权和创投基金“募投管退”循环畅通 [11] - 着力提升资本市场监管的科学性、有效性：加快构建全方位、立体化监管体系，完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制，加强稳市机制建设和重点领域风险防范，运用大数据、人工智能等技术高效识别风险，严厉打击财务造假、欺诈发行、市场操纵和内幕交易等违法行为 [11] - 稳步扩大资本市场高水平制度型开放：坚持以我为主、循序渐进，推动在岸与离岸市场协同发展，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，提升外资参与便利度，加快建设世界一流交易所和投资机构，推进上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际金融中心地位 [12] - 共同营造规范、包容、有活力的资本市场生态：加强法治建设，推动修订证券法、证券投资基金法等，健全特别代表人诉讼等投资者保护机制，倡导理性投资、价值投资、长期投资，加强智库平台和人才队伍建设，健全预期管理机制 [12]