个人养老金制度发展三年回顾 - 自2022年11月25日个人养老金制度正式实施以来，我国养老保障体系第三支柱建设已走过三年历程，从试点探索走向全面推广，产品体系日益丰富，市场活力持续迸发 [1][10] 投资者行为与市场表现 - 随着个人养老金基金业绩回暖，许多早期投资者正逐步走出浮亏阴影，通过坚持长期投资享受到制度红利 [2][12] - 投资者行为呈现更加成熟和理性的趋势，养老FOF Y份额的定投参与度从2022年的2.22%持续提升至2025年的5.27%，指数基金Y份额的定投参与度更是达到13.77% [2][12] 指数基金业务增长 - 借助2024年底指数基金纳入个人养老金的政策，公司个人养老金业务呈现良好增长态势 [3][13] - 截至2025年三季度末，公司指数基金Y份额规模达1.6亿元，成为增长的主动力 [3][13] - 截至2025年二季度末，指数基金Y份额持有人数达1.7万人 [3][13] 公司产品矩阵与市场地位 - 作为业内公认的“指数大厂”，公司自2015年布局指数业务，构建了覆盖宽基、行业、Smart Beta等类型的完善产品矩阵 [4][14] - 截至2025年6月30日，公司指数基金规模达1580.91亿元，持有人数超1200万 [4][14] - 公司旗下股票指数型基金的持有人户数为12,811,768户，位列行业第一 [4][14] 公司养老金融产品布局 - 公司在养老金融领域的布局可追溯到2012年，当年发行了天弘安康颐养混合基金 [6][16] - 2019年起，公司陆续发行多款养老目标基金，2022年旗下4只养老目标基金首批入围个人养老金产品名录 [6][16] - 2024年，公司旗下8只指数基金成功纳入个人养老金产品名录，2025年公司个人养老金产品增加至13只 [6][16] 公司投研与风控体系 - 公司建有专业养老金投资团队，构建了系统化、可积累、可成长的多元化资产配置投研体系，并搭建了多资产投研系统 [5][15] - 公司建立了完善的定量-定性相结合的基金优选框架，从多维度对基金经理进行评价并精选基金 [5][15] - 公司建立了一套较为完善的“预测+应对”式风控体系，进行事前、事中、事后的全流程风险管理 [7][17] 客户服务与投资者教育 - 公司提出以“识别个人风险承受能力”为核心的养老长期投资理念，通过深入调研开展分层分类投教 [7][17] - 在渠道布局上，通过“线上专区+线下活动”实现立体化覆盖，打造多平台“养老专区”，并深入企业、高校与社区举办投资者教育活动 [7][17] 未来发展规划 - 公司将从深化产品创新与客群细分、持续夯实投研能力建设、强化客户服务和投教工作三个维度持续深化布局 [8][18] - 在投研方面，将继续完善资产配置和基金研究体系，强化对REITs、海外资产等多元品类的前瞻性研究，并优化投研一体化平台 [8][18] - 在客户服务方面，将持续打造“投前养老规划、投中产品适配、投后全程陪伴”的全链路系统工程，扩大投资者教育覆盖范围 [8][18]