行业观点与投资逻辑 - 科创行业在康波周期下的科技竞赛有望继续打开估值上限[1] - 政策聚焦于解决“卡脖子”问题与抢占未来产业制高点[1] - 投资视角应重视端侧稳健增长以及应用侧ToB的商业化落地[1] - 从PEG与资本开支视角看，半导体、光学元件、PCB、集成电路等细分领域具备配置价值[1] - 科技板块短期需关注业绩兑现以消化静态高估值[1] - 科技板块中期需观察AI能否成为新一轮康波周期的核心驱动[1] - 电子、通信设备等高出海占比且高景气的领域值得重视[1] - 全球视角下，中国制造业的产能出海将提升其全球竞争力[1] 指数与产品信息 - 科创综指ETF国泰（589630）跟踪科创综指（000680），单日涨跌幅可达20%[1] - 科创综指覆盖科创板几乎所有符合条件的上市公司，市值覆盖率接近100%[1] - 科创综指聚焦于半导体、生物医药、高端制造等“硬科技”产业[1] - 科创综指行业分布均衡，能够全面反映科创板上市公司的整体表现与成长潜力[1]