美元周期展望 - 美元可能正进入一个持续时间较长的周期性疲软阶段，而非长期下跌 [1] - 美元近期跌势显著，但并未出现全面的结构性崩溃 [1] - 美元疲软反映周期性和政策驱动因素：美国经济增长放缓、利率差收窄、持续的财政赤字以及通胀高企 [1] - 全球资本流动变化、美元资产对冲更新以及对美国宏观经济政策信心减弱等外部因素也加剧美元压力 [1] 人工智能对市场的影响 - AI对产业估值影响巨大 [1] - 股票市场对于AI相关公司的集中度越来越高 [1] - 广泛的股票指数已经对AI公司持有相当大的敞口 [1] - AI公司集中度增加投资者面临的集中风险 [1]