贝莱德比特币ETF产品表现 - 比特币交易所交易基金已成为贝莱德利润最高的产品线 这一发展令公司感到“非常意外” [1] - 公司业务发展总监表示 尽管推出时非常乐观 但未预料到能达到如此规模 美国IBIT和巴西IBIT39的配置规模已接近1000亿美元 [2] - 贝莱德旗下至少有三只活跃的比特币相关ETF及金融产品 [2] 主要产品详情 - iShares Bitcoin Trust ETF：旗舰产品 于2024年1月在美国推出的现货比特币ETF 旨在反映比特币价格表现 推出时对前50亿美元资产收取0.12%的优惠费率 此后费率已提高至0.25% [2] - iShares Bitcoin Trust BDR：巴西首只比特币相关ETF 于2024年3月推出 采用巴西存托凭证结构 初始管理费为0.25% 当基金资产超过50亿美元后降至0.12% [3] - iShares Bitcoin ETP：面向欧洲投资者的产品 于2025年3月在包括Xetra、Euronext Amsterdam和Euronext Paris在内的主要欧洲交易所开始交易 初始总费用率为0.15% 临时费用豁免结束后 自2027年1月1日起将提高至0.25% [4] 产品增长与财务数据 - 美国上市的IBIT成为历史上最快达到700亿美元资产规模的ETF 仅用时341天 [5] - 根据SoSoValue数据 该ETF目前净资产超过720亿美元 是美国最大的现货比特币ETF 预计每年产生2.45亿美元的费用 [5] - 在欧洲 贝莱德近期推出的现货比特币产品管理资产规模约为5.9亿欧元 [6] - 根据Arkham Intelligence数据 贝莱德目前是按链上总价值计算的第四大加密货币持有者 持有约1000亿美元的加密资产 仅次于币安、Coinbase和中本聪 [6] 加密货币持仓与行业地位 - 截至2025年中 IBIT持有约70万枚比特币 约占当时比特币总流通供应量的3% [7] - 贝莱德还持有近160亿美元的以太坊 其以太坊ETF也是第三快达到100亿美元资产规模的ETF [7] - 按价值计算 这些数据使贝莱德成为最大的加密货币持仓资产管理公司 紧随其后的是富达 持有近500亿美元的加密资产 [7] - 截至2024年底 贝莱德是全球最大的资产管理公司 管理资产达11万亿美元 富达以5.9万亿美元的管理资产位列第三 [8] 加密货币结构化产品发展史 - 首批美国现货比特币ETF于2024年1月推出 标志着该行业的分水岭时刻 [9] - 这些在传统证券交易所交易的受监管投资基金 允许投资者在不直接持有加密货币的情况下获得比特币敞口 [10] - 由于在纽约证券交易所和纳斯达克等交易所交易 这些工具为广泛的零售和机构投资者提供了渠道 赋予了加密货币主流的合法性和曝光度 [11] - 比特币投资产品最早出现在2010年代初 首批交易所交易票据之一Bitcoin Tracker One于2015年在纳斯达克斯德哥尔摩上市 随后在2017年推出了Ethereum Tracker One [11] - 在瑞士 首批加密货币ETP于2018年出现 21Shares开创了全球首个实物支持的ETP 目前该公司提供40多种ETP 覆盖比特币、以太坊、莱特币、卡尔达诺和波卡等竞争币、DeFi代币以及元宇宙相关的加密资产篮子 [12] - 更早的2013年 灰度创建了比特币投资信托 其份额在场外公开交易 该信托于2024年1月获得美国监管机构批准后 重新注册并更名为ETF [13]