地缘政治局势与市场影响 - 俄罗斯总统普京表态若欧洲发动战争，俄罗斯已做好充分准备，冲突将以没有谈判空间的方式迅速结束[1] - 普京的强硬表态加剧了市场对地缘政治冲突升级的担忧，并使A股军工板块成为资本关注的焦点[1] - 地缘政治局势是军工板块的传统催化剂，普京的表态有强大的军事力量支撑，并非空洞的外交言辞[1] 军事力量与全球安全格局 - 俄罗斯已完成两大专属军区的组建，专门应对与欧洲的潜在冲突[3] - 到2025年，俄罗斯将接收四架先进战略轰炸机和一艘新型战略核潜艇[3] - 俄罗斯无人机月产量已突破5000架，具备覆盖欧洲主要地区的远程打击与饱和作战能力[3] - 欧洲多国正增加对乌克兰的军事援助并扩充自身军备，凸显全球安全格局的脆弱性[3] - 对冲突升级的预期推动了军事投入加大，为军工板块提供了强劲的上涨动力[3] A股军工板块基本面与业绩 - 中国国防预算持续增长，推动了装备采购加速，核心企业订单不断增加[5] - 中航沈飞预计2025年订单增长将达到20%，主力资金近期净流入已超过15亿元[5] - 中国船舶预计舰艇交付量将增长30%，军品产能将在短期内实现翻倍增长[5] - 长城军工获得国内外大额订单，年度营收增幅有望达到19%至33%[5] - 航天彩虹和中无人机等企业的产品已成为现代战场上的核心装备[5] - 军工行业的信息化、智能化转型带动了鸿远电子等配套企业需求大幅增长，形成全产业链增长[5] 军工板块的投资逻辑与市场表现 - 地缘冲突带来的避险情绪与成长预期，正促使资金加速向军工板块流入[5] - 军工企业同时具备防御属性与成长潜力，在全球局势动荡背景下显得稀缺[5] - 历次地缘冲突升级阶段，战斗机、海军装备、军工电子等细分领域表现突出[5] - 目前A股军工板块估值仍处于合理区间，为未来上涨提供了足够的安全边际[6]