行业动态与市场表现 - 算力产业链市场表现活跃，光模块、铜缆高速连接等板块涨幅居前，致尚科技、东田微等个股大涨 [1] - 北美科技巨头全面上调资本开支指引：Meta将2025财年资本支出预测从660亿—720亿美元上调至700亿—720亿美元；谷歌将全年资本开支指引从850亿美元上调至910亿—930亿美元；亚马逊全年资本开支预计约1250亿美元，并预计2026年规模将进一步增加 [1] 核心并购交易 - ASIC芯片制造商Marvell宣布以32.5亿美元收购半导体初创公司Celestial AI，交易对价包括10亿美元现金及价值22.5亿美元的Marvell普通股 [1] - 若Celestial AI达到特定营收里程碑，Marvell将支付额外22.5亿美元，使交易总额最高可达55亿美元 [1] - Celestial AI专注于光子互联硬件，其核心产品“光子织物”旨在使用光信号替代电信号，以提高数据传输速率、降低延迟与能耗，以解决AI模型需求增长带来的数据中心传输瓶颈问题 [1] 机构观点与产业链展望 - 国盛证券指出，谷歌与英伟达共同勾勒出AI产业发展的核心飞轮：模型升级催生算力需求，算力增长为模型创新提供基础，技术创新、算力基建与产业应用正形成良性循环，算力产业链维持高景气度 [2] - 东吴证券看好“谷歌链”机会，认为随着谷歌TPU从自用走向外售，“谷歌链”有望成为独立于英伟达之外的第二增长极 [2] - 东吴证券建议重点关注深度受益于OCS架构的MEMS光器件、光模块、ASIC设计服务及液冷散热等核心供应链环节的弹性机会 [2]