品牌整合与战略调整 - 饿了么App自12月5日起更新至最新版本后，将全面焕新为“淘宝闪购”，原饿了么品牌表达的各场景也将陆续完成向淘宝闪购的升级 [1] - 此次品牌统一是阿里推进形成生活服务与电商结合的大消费平台的其中一步 [4] 行业竞争与公司业绩 - 2025年第三季度，美团收入为954.88亿元，同比微增2%，但经调整净亏损160.10亿元，而2024年同期为经调整利润净额128.29亿元 [4] - 美团核心本地商业分部收入同比减少2.8%至674.47亿元，经营利润转为-140.71亿元，公司预计第四季度经营亏损趋势将延续 [4] - 阿里巴巴2026财年第二财季（2025年第三季度）收入为2477.95亿元，同比增长5%，但经营利润同比下滑85%至53.65亿元，经调整EBITA同比下降78%至90.73亿元 [5] - 阿里巴巴中国电商集团业务（含即时零售）收入为1325.78亿元，同比增长16%，但经调整EBITA为104.97亿元，同比下降76% [5] - 京东第三季度总收入为2991亿元，同比增长14.9%，但归母净利润为53亿元，同比下降54.7%，新业务亏损157.4亿元，去年同期亏损为6.2亿元 [5] 即时零售战略与运营进展 - 阿里和京东均表示即时零售是长期战略，京东称其处于战略布局第一阶段，目标是建立“品质外卖”的用户心智和市场份额 [5] - 京东第三季度外卖GMV实现双位数环比增长，正餐订单占比和客单价同步提升，单位经济模型（UE）已显著改善 [5] - 阿里表示，10月以来淘宝闪购的UE实现显著改善，每单亏损已较七、八月份降低一半，订单份额稳定，GMV份额稳中有升 [6] - 阿里对闪购的目标是三年后为平台带来万亿成交，并带动相关品类整体市场份额上涨 [6] - 美团CEO王兴在电话会上明确反对“内卷”，认为外卖价格战没有为行业创造价值，不可持续 [6] 行业规范与自律 - 美团、淘宝闪购、京东外卖近日分别发布声明，将自愿执行《外卖平台服务管理基本要求》国家标准，以优化平台规则并提升各方体验与权益 [6]