上市概况与市场表现 - 公司于12月5日在港交所挂牌上市，成为“中式面馆第一股” [1] - 公司每股定价为7.04港元，首日开盘报5港元，较发行价低开28.98% [1] - 截至发稿时，公司股价为5.01港元，较定价下跌2.03港元，跌幅28.835% [1] 公司发展与融资历程 - 公司于2014年在广州创立，主营重庆小面，产品涵盖面条、米饭、小吃和饮料 [1] - 自创立以来获得多轮融资，持股股东包括九毛九、百福控股、喜家德创始人高德福及碧桂园等 [1] - 公司于2025年4月15日递交招股书，并于12月5日完成上市 [1] 餐厅网络与扩张计划 - 截至2025年11月18日，公司餐厅网络包括中国内地22个城市的451家餐厅及香港的14家餐厅，另有115家新餐厅处于开业前筹备中 [2] - 餐厅多位于交通枢纽、购物中心、办公区等，超过半数位于广东省 [2] - 公司计划于2025年12月31日前在新加坡开设一至两家新直营餐厅 [2] - 公司计划于2026年、2027年及2028年分别新开设150-180家、170-200家及200-230家直营及特许经营餐厅 [2] 加盟业务发展 - 公司于2019年开放加盟，2022年至2024年加盟店数量分别是59家、69家、81家 [2] - 截至2025年6月30日，加盟店数量为86家 [2] 财务表现 - 公司收入由2022年的4.18亿元增加至2024年的11.54亿元，2025年上半年收入为7.03亿元 [2] - 公司净利润由2023年的4591万元增加32.2%至2024年的6070万元 [2] - 公司净利润由2024年上半年的2137万元增加95.8%至2025年同期的4183万元 [2] 经营数据与定价策略 - 2022年至2024年，直营店订单平均消费额分别是36.2元、34.2元、32.1元，加盟店分别是36.0元、33.5元、31.8元 [3] - 2025年上半年，直营店与加盟店订单平均消费额分别是31.8元、30.9元，上年同期分别是32.5元、32.1元 [3] - 平均消费额下降的主要原因是餐厅主动降低菜品价格及为顾客提供更实惠的用餐体验，以吸引顾客及增加整体销售额 [3] 募集资金用途 - 公司计划将全球发售所得款项净额的约60.0%用于拓展餐厅网络、扩大地理覆盖范围及加深市场渗透 [3] - 资金将用于升级整个餐厅网络的技术及数字系统，包括进一步采用AI技术、物联网系统及大数据分析 [3] - 资金还将用于升级技术基础设施以进一步实现营运数字化、自动化，降低人工成本，以及品牌建设等 [3]