日本央行加息预期与政策动向 - 日本央行已准备在本月晚些时候的政策会议上加息，前提是期间经济或金融市场未发生重大冲击 [1] - 日本央行官员认为，本月政策会议上将基准利率上调25个基点至0.75%的可能性很高，若加息将使政策利率升至1995年以来的最高水平 [3] - 隔夜互换指数显示，交易员认为日本央行本月加息的可能性约为90%，而一周前这一概率还不到60% [3] 政策路径与决策考量 - 日本央行将表示，如果其经济展望得以实现，将继续加息，但对最终利率水平保持谨慎 [1] - 日本央行可能会暗示需要审查经济对每次加息的反应，以确定合适的借贷成本水平 [6] - 日本央行官员将加息视为货币宽松政策的调整，而非紧缩，表明利率尚未达到中性水平 [6] - 日本央行对中性利率的估计位于1%至2.5%的宽泛区间内，官员们认为很难精确确定该水平或缩小范围 [6] - 考虑到实际利率仍低于零，金融状况仍将对经济保持支持 [6] 经济数据与加息依据 - 东京11月剔除生鲜食品的消费者价格同比上涨2.8%，略高于经济学家预估中值2.7% [9] - 东京11月进一步剔除能源后的核心CPI指标同比上涨2.8% [9] - 日本10月工业产出环比增长1.4%，远超市场预估的下降0.6% [9] - 日本2026年度薪资谈判的早期迹象显示，拥有700万会员的日本最大工会Rengo计划争取5%及以上的薪资涨幅，为加息提供依据 [10] 政府态度与央行信号 - 若日本央行决定在12月加息，高市早苗政府的主要官员不会试图阻止，增加了本月加息的可能性 [8] - 日本央行行长植田和男表示，将权衡上调政策利率的利弊，并根据情况适时做出决策，暗示本月极有可能采取行动 [9] - 植田和男补充称，任何加息都仅仅是对宽松程度的调整，当前总体环境仍然宽松 [9] 市场影响与日元走势 - 受加息消息提振，日元走强，截至发稿，日元兑美元汇率涨0.36%，至1美元兑154.58日元 [1] - 在日元成为本季度以来表现最差的十国集团(G10)货币之际，日本央行的行动可能有助于支撑日元 [7] - 市场此前并未充分消化日本央行连续加息的可能性，随着全球交易时段展开，日元涨幅可能会扩大 [7] - 美联储将于下周公布的利率决议以及关于美国利率前景的任何信号都可能影响市场及日元 [6]