股价表现与市场情绪 - 公司股价尾盘上涨近3%，截至发稿涨1.98%，报20.04港元，成交额2.81亿港元 [1] 机构观点与公司战略 - 小摩将公司视为2026年工业板块首选股之一 [1] - 公司创始人退休曾引发市场对与中国重汽战略脱钩的担忧，但随着前高管就任山东重工集团董事长，预期领导层及企业间的战略连续性风险将缓解 [1] 行业需求与市场地位 - 中国11月重型卡车需求表现非常强劲，印证行业需求较集中于下半年 [1] - 液化天然气卡车销售正在大幅增长 [1] - 公司在LNG重卡发动机市场的占有率长期稳居60%以上 [2] - 2025年1-4月，公司在LNG重卡发动机市场的核心市场份额突破50% [2] - 在500马力以上的大马力燃气机市场，公司占比达到42%，远超康明斯、解放动力、玉柴集团等竞争对手 [2] 客户关系与供应链 - 在国内天然气销量前三的重卡品牌中，公司的配套份额高达70%-90%，成为头部重卡企业的核心动力供应商 [2] 投资潜力 - 小摩看好公司在LNG重卡发动机市场的领先地位，认为其具备估值重新评级的潜力 [1]