对冲基金经理Philippe Laffont第三季度持仓调整 - 亿万富翁Philippe Laffont管理的对冲基金Coatue Management在过去三年表现惊人，跑赢标普500指数94个百分点[1] - 第三季度，Laffont减持了160万股英伟达股份，使其持仓减少了14%[2] - 同时，他增持了76,000股贝莱德旗下的iShares比特币信托[2] 英伟达 - 自2022年底OpenAI推出ChatGPT以来，生成式人工智能的需求持续旺盛，英伟达是最大受益者之一[3] - 英伟达的图形处理器是数据中心加速AI工作负载的行业标准，并在生成式AI网络设备市场处于领先地位[3] - 随着AI革命从生成式用例扩展到物理用例，公司有望维持其主导市场地位，并提供数据中心硬件、嵌入式芯片及相邻软件工具的全栈解决方案[4][5] - 华尔街预计英伟达未来三年盈利将以每年37%的速度增长，当前44倍的市盈率估值被认为相当合理[6] - 尽管减持，英伟达仍是其第八大持仓，占其投资组合的4.5%[6] - 公司当前股价为183.13美元，市值达44560亿美元，毛利率为70.05%[7] iShares比特币信托与比特币前景 - 华尔街专家预测，到2045年比特币价格可能上涨20,300%[2] - MicroStrategy董事长Michael Saylor是比特币的坚定看多者，其公司持有65万枚比特币，他预测比特币未来20年可能实现每年30%的回报，到2045年达到1900万美元[7] - 比特币的投资逻辑基于其2100万枚的固定供应量，随着需求增加价格将上涨，而现货比特币ETF的推出正推动散户、机构及公司的需求[8] - 特朗普政府的加密友好政策，包括创建战略比特币储备，增强了投资者信心[8] - 机构因比特币的分散投资、长期增长潜力及监管清晰度改善而接纳它[9] - 从2024年第三季度到2025年第三季度，持仓iShares比特币信托的大型资产管理公司数量增加了150%，上市公司和私营公司持有的比特币数量翻了一番[9] - 比特币近期波动剧烈，在10月创下历史新高后，11月下跌超过30%，目前价格较峰值低27%[10]