事件概述 - 华宸未来基金旗下主力债券型基金“华宸未来稳健添利债券”在短期内净值出现罕见暴跌 四个交易日内净值跌幅达7.61% 累计下跌7.75% 引起持有人不满和行业关注 [1][3] 基金净值表现与产品详情 - 该基金A类份额在11月25日至12月2日连续六个交易日下跌 截至12月4日最新净值为1.1921元 近两日走势趋稳 [3] - 此次短期回撤幅度已超过该基金2023年及2024年全年4.59%的涨幅 [3] - 该基金成立于2018年 截至2024年上半年末 个人投资者持有份额接近100% 机构持有仅59.27份 几乎可忽略不计 [3] - 基金规模在2023年曾达12.48亿元 但随后迅速萎缩 至2024年三季度末规模仅为1.89亿元 [3] - 基金由基金经理王斌和王子源共同管理 [3] 基金投资组合与官方解释 - 根据三季报 该基金三季度末前五大重仓债券均为国债 仓位占比为36.55% 基金经理曾表示通过调整久期和严控信用风险以获取超额回报 [4] - 对于净值暴跌 公司客服解释为投资组合中个别券种因市场原因出现较大调整 公司固收团队已采取措施优化组合 基金目前运作正常 [1][6] - 公司层面未就此事发布临时公告 因其认为未触发相关条件 [6] 市场分析与潜在原因推测 - 部分业内人士猜测 净值异动可能与近期某知名地产机构发行的数只债券价格大幅下跌有关 [6] - 有分析指出 债基持仓中的个别公司债或企业债很可能出现到期无法兑付的“爆雷”现象 导致债券价格在短时间内腰斩再腰斩 [7] 基金管理人华宸未来基金现状 - 华宸未来基金成立于2012年3月 注册资本2亿元 由华宸信托、韩国未来资产基金等共同发起 [9] - 公司公募管理规模极小 难以摆脱“迷你公募”困境 规模在2024年一季度末创13.18亿元历史峰值后一路下滑 至三季度末仅剩1.95亿元 [9] - 公司目前仅有2只公募基金 除华宸未来稳健添利债券外 另一只为华宸未来价值先锋混合型基金 [9] - 华宸未来价值先锋基金成立于2020年1月 截至三季度末规模仅为0.06亿元 截至12月4日近五年净值下跌27.59% 跑输业绩比较基准超20个百分点 年化回报为-0.72% [9]