行业整体展望与共识 - 私募股权投资行业正随着政策优化完善而向高质量发展迈进，发展前景广阔 [1] - 中国优质资产投资潜力大，私募股权投资机构普遍看好符合新质生产力方向的新兴产业领域 [1] - 人工智能与生物医药等赛道整体估值处于低位，投资空间大 [1] - 私募股权投资机构参与并购市场发展空间大，将在推动产业整合中发挥更大作用 [1] 人工智能行业投资观点 - 人工智能是私募股权投资机构投资策略的共识方向 [2] - 中国AI企业的估值虽呈稳步攀升态势，但行业整体仍处于相对偏低的水平 [2] - 一家发展成熟、技术领先的中国AI企业，其整体估值有时甚至不及同梯队美国AI企业的单轮融资额度，估值差距较为悬殊 [2] - 相较于美国AI行业，中国AI企业的价值尚未被充分挖掘，技术转化潜力和市场增长空间意味着整个行业的估值仍有巨大的提升空间 [2] - 市场化的风险资本不足，且容错空间有限，限制了高投入科技赛道企业的研发试错效率与技术迭代速度 [3] 生物医药行业投资观点 - 生物医药板块目前被低估，在经历前期上涨后已进入估值回调阶段 [3] - 市场前景良好、需要持续研发资金支持的创新药企业，为私募股权投资机构提供了优质的投资时间窗口 [3] 市场估值整体判断 - 中国优质资产整体存在低估现象，其中二级市场被低估更为显著，自去年9月以来呈现出价值修复态势 [3] - 一级市场因反应滞后，其估值尚未充分反映未来预期，仍具一定的修复空间 [3] 并购市场机遇与策略 - 在被投项目上市节奏趋缓形势下，通过并购实现退出成为越来越多私募机构的主流选择 [4] - 私募股权基金加码并购市场是顺势而为的战略布局，在政策鼓励下正逐步深度参与并购市场，成为推动产业整合的重要力量 [4] - 并购标的多为具备成熟模式、稳定现金流的企业，交易基于公平定价 [4] - 家族企业二代传承意愿分化、企业多元化经营策略调整以及行业整合中规模效应的诉求等因素催生了旺盛的并购需求 [5] - 私募股权基金参与并购的核心优势在于能从战略规划、运营优化、资本运作等多维度发力，全方位提升被投企业的市场竞争力 [5] - 私募股权基金参与并购的核心目标是推动被投企业实现“从好到优”的进阶式发展，通过组织架构升级、产品管线拓展、品牌价值提升和长期战略规划等措施，助力企业构建稳定的现金流与核心竞争力 [5] - 私募股权基金应秉持企业“所有人”的思维，以长期主义视角陪伴企业成长，摒弃短期资本炒作的浮躁心态 [5]