核心观点 - 公司第四季度业绩喜忧参半：营收超预期但每股收益未达预期，且对2026财年的指引较为疲软，导致近期市场预期普遍下调 [1][2][8][9] - 公司股价在财报发布后一个月内表现疲弱，下跌约0.1%，跑输同期标普500指数 [1] 第四季度财务业绩 - 整体业绩：2025财年第四季度调整后每股收益为0.52美元，低于去年同期的0.68美元，也未达到市场预期的0.55美元；净销售额为36.9亿美元，同比增长3.5%，超出市场预期的36.3亿美元 [2] - 美洲业务：营收为17.9亿美元，同比增长3.9%，超出预期的17.6亿美元；调整后息税折旧摊销前利润为1.11亿美元，低于去年同期的1.16亿美元及市场预期的1.16亿美元，主要受不利的商品净成本影响 [4] - 欧洲、中东及非洲业务：营收为11.5亿美元，同比增长3.9%，超出预期的11亿美元；调整后息税折旧摊销前利润为3100万美元，高于去年同期的2800万美元及市场预期的2221万美元，得益于积极的业务表现 [5] - 亚太/中国业务：营收为7.83亿美元，高于去年同期的7.65亿美元，超出预期的7.71亿美元；调整后息税折旧摊销前利润为1.06亿美元，低于去年同期的1.12亿美元及市场预期的1.08亿美元，主要因权益收入下降及不利的销量/产品组合影响 [6] 财务状况与资本支出 - 现金与债务：截至2025年9月30日，现金及现金等价物为9.58亿美元，略高于去年同期的9.45亿美元；长期债务为23.9亿美元 [7] - 资本支出：第四季度资本支出为7900万美元，高于去年同期的7200万美元 [7] 2026财年业绩指引 - 营收与利润：预计2026财年营收为144亿美元，低于2025财年的145.4亿美元；预计调整后息税折旧摊销前利润为8.45亿美元，低于2025财年的8.81亿美元；预计权益收入为7000万美元 [8] - 现金流与资本支出：预计自由现金流为9000万美元；预计资本支出为3亿美元 [8] 市场预期与评级 - 预期变动：在过去一个月中，市场对公司的盈利预期普遍呈下调趋势，共识预期下调幅度达58.02% [9][10] - 投资评分：公司拥有优秀的综合VGM评分A，其中增长评分B，价值评分A，但动量评分D [11] - 分析师评级：公司目前获Zacks评级为3（持有），预计未来几个月回报将与市场持平 [12] 行业对比 - 同业表现：公司所属的汽车原始设备制造商行业中，同业公司Cooper-Standard在过去一个月股价上涨4.6% [13] - 同业业绩：Cooper-Standard在截至2025年9月的季度营收为6.955亿美元，同比增长1.5%；每股亏损0.24美元，较去年同期的亏损0.68美元有所收窄 [13] - 同业预期：市场预计Cooper-Standard当前季度每股亏损0.95美元，意味着同比变化-493.8%；其Zacks评级为5（强力卖出），但VGM评分为A [14]