行业整体态势 - 中国啤酒行业已进入存量竞争时代十二年 行业产量规模仅为巅峰期的70%左右[1] - 2025年10月中国规模以上企业啤酒产量同比下滑1% 前10月累计产量增幅回落至0%[1] - 2025年前三季度 青岛啤酒 燕京啤酒 珠江啤酒三家国产啤酒均保持了营收 利润 销量增长 华润啤酒上半年三项核心数据同样增长[1] 国际品牌表现分化 - 百威在中国市场2025年前三季度收入 利润 销量均出现两位数下滑 2022年至2024年销量连续三年下滑[1][10] - 喜力啤酒在华近三年连续保持高增长 2025年上半年销量涨幅超30% 第三季度涨幅约25% 中国已跃升为喜力全球第二大市场[1][11] - 在福建市场 百威份额从2020年的70%-80%缩减至2024年的不到60% 华润+喜力份额从约10%提升至25%以上[12] 市场环境变化 - 中国啤酒市场现饮渠道疲弱 价格中枢下移 新品类与新渠道涌现[2] - 夜场渠道持续承压 其在整体啤酒消费中的比例仅为个位数[24] - 行业高端化进程放缓 竞争核心回到8-10元价格区间[32] - 非即饮渠道重要性提升 行业平均占比约60% 但百威在华该渠道占比仅略超50%[37] 喜力的增长策略 - 通过与华润啤酒的战略合作 利用其下沉至县级的分销网络实现全国市场布局[20] - 产品进入餐饮 商超 便利店及电商等大众渠道 而非依赖夜场渠道[23][25][28] - 针对中国市场推出价格带更适配的喜力星银（10-12元）并与华润自有品牌组成产品组合覆盖8-15元价格带[20][25] - 营销更接地气 例如赞助2025年F1中国大奖赛及江苏“苏超”足球赛事[8][29] - 2023年华润喜力厦门生产基地投产 年产能40万千升 实现了在关键福建市场的本地化生产[20] 百威的应对与挑战 - 发展历史更久 1995年进入中国 目前在国内拥有30家啤酒厂[17] - 近期更重视哈尔滨啤酒品牌以捕捉增长机会 其推出的8元价格带新品“哈尔滨冰极纯生0糖”在2025年一季度销量同比大涨70%[32][34] - 正通过推出“全开盖起泡罐”科罗娜和1L大罐装百威黑金等产品 跟进“罐化”趋势以适应非现饮渠道[38] - 管理层承认在广东等核心市场的非即饮渠道拓展“执行落后”[37] 产品与消费趋势 - 中国消费者对创新风味啤酒接受度高 茶啤等品类迅速增长 带动了中式精酿概念[42] - 无醇啤酒在中国目前仍属小众市场 更多是为未来作准备[41] - 各大品牌纷纷加大罐装产品投放力度并推出茶啤等新品 推陈出新速度远超国外市场[38][42]