核心观点 - 加拿大太平洋堪萨斯城有限公司目前面临多重不利因素 使其成为一个缺乏吸引力的投资选择 [1] 盈利预期与市场表现 - 盈利预期持续下调 过去60天内 2026年第一季度盈利共识预期下调2.25% 2025年全年下调2.92% 2026年全年下调3.78% 表明分析师对该公司缺乏信心 [2][3] - 股价表现疲弱 过去一年公司股价下跌9.7% 而同期运输-铁路行业指数上涨3.3% [3] - 公司目前具有Zacks Rank 4的卖出评级 其价值风格得分为D 缺乏吸引力 [6] 经营与财务状况 - 运营费用上升 2025年前九个月总运营费用同比增长1.5% 其中劳动力成本同比增长0.7% 尽管燃料费用同比下降3% [7] - 公司杠杆率高企 现金有限 截至2025年第三季度末 现金及现金等价物为4.11亿加元 而长期债务高达215亿加元 表明其现金不足以覆盖短期义务 [8] - 公司面临宏观经济不确定性、关税政策变化和地缘政治紧张等波动环境 [8] 行业状况 - 公司所属的铁路行业目前Zacks行业排名为175位 在243个行业中处于后27% 行业表现疲弱 [9] - 研究表明 个股价格走势的50%与其所属行业组别的表现直接相关 弱行业中的强势股也可能跑输强行业中的一般股票 [9] 同业对比与替代选择 - 作为对比 文中提及了运输板块内两家评级更优的公司 LATAM航空集团和SkyWest公司 均具有Zacks Rank 2的买入评级 [10] - LATAM航空集团 2025年预期盈利增长率为52.63% 过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均超出幅度为29.84% 过去60天内2025年盈利共识预期上调5.34% [11] - SkyWest公司 2025年预期盈利增长率为32.95% 过去四个季度盈利均超预期 平均超出幅度为21.24% 过去60天内2025年盈利共识预期上调3.82% [13]